1 Экономическая характеристика СК «ЭРГО Жизнь» и ее место на российском рынке страхования жизни
ООО СК «ЭРГО Жизнь» – осуществляет деятельность в области страхования жизни и страхования от несчастных случаев и болезней. Компания образована в 2005 году. Учредитель и 100-процентный участник – международная страховая группа ERGO. Регистрационный номер компании – 3879. Выдана Лицензия Страхового надзора С № 3879 77 от 31.05.2006 г. Уставный капитал ООО СК «ЭРГО Жизнь» – 60 млн. рублей.
В своей деятельности «ЭРГО Жизнь» использует возможности, мировой опыт, международные стандарты и новейшие страховые технологии ERGO. Компания осуществляет инвестиционную политику в соответствии со стандартами MEAG (Munich ERGO AssetManagement GmbH) – одной из крупнейших управляющих компаний в Европе. Группа управляет активами Munich Re и ERGO, объем которых достигает 160 миллиардов евро. Основным партнером «ЭРГО Жизнь» по перестрахованию является перестраховочное общество Munich Re. С 2006 года «ЭРГО Жизнь» – представитель в России ассоциации независимых страховых компаний INSUROPE Multinational Benefits Association, а также швейцарской страховой группы Zurich Financial Services. «ЭРГО Жизнь» располагает развитой региональной сетью.
Сотрудники компании обладают большим опытом работы в международных и российских страховых организациях.
Подводя итоги IV квартала 2011 года, страховая компания «ЭРГО Жизнь» отмечает уверенный рост сборов по премиям и сокращение расходов.
По результатам I квартала текущего года объем страховой премии по страхованию жизни увеличился на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Собранная премия по страхованию от несчастных случаев превысила показатели I квартала прошедшего года практически на 20%. Приоритетным видом страхования для компании является именно долгосрочное страхование жизни.
При этом отмечается сокращение управленческих расходов на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.
В сложившейся экономической ситуации руководство СК «ЭРГО Жизнь» добилось должного уровня эффективности деятельности компании путем оптимизации бизнес-процессов и сокращения управленческих расходов. Несмотря на падение потенциального спроса на накопительное страхование жизни, СК «ЭРГО Жизнь» демонстрирует уверенный рост в этом сегменте, что стало возможным благодаря усилиям каждого подразделения «ЭРГО Жизни», эффективному использованию всех возможностей для развития бизнеса.
В сообщении рейтингового агентства говорится о том, что позитивное влияние на итоговую оценку финансовой устойчивости компании «ЭРГО Жизнь» оказали высокая надежность ее инвестиционного портфеля, высокие значения достаточности собственных средств и маржи платежеспособности (соотношение фактической и нормативной маржи платежеспособности компании в конце II квартала 2011 г. составило 3,38), а также отсутствие у компании займов и внебалансовых обязательств. В качестве положительного фактора выделяется также низкое значение показателя убыточности-нетто по операциям страхования от несчастных случаев и болезней (53,83% за I полугодие 2011 г.).
Доля нового бизнеса в общем объеме премии компании – 48,4% за 9 месяцев 2011 года – оценивается как высокая, особенно в условиях падения потенциального спроса на накопительное страхование жизни.
Среди негативных факторов: отрицательные значения рентабельности активов, высокие доли расходов на ведение дела, а также умеренно высокая доля расторгнутых договоров. В качестве фактора риска также некоторое несоответствие активов и пассивов компании по валюте.
По итогам 2009 года, согласно данным ФССН, компания заняла 19-е место среди сильнейших страховщиков жизни по сбору премий (23-е место в 2008 году).
Таблица - Динамика развития СК «ЭРГО Жизнь» (страхование жизни)
|
Поступления |
Коэфф. выплат % |
|||||||
|
Поступления (тыс.руб.) |
Выплаты (тыс.руб.) |
% от показателя предыдущего года |
||||||
Успех компании определяется рядом факторов экономического и стратегического характера: введение принципиально новых страховых продуктов, учитывающих потребности клиентов в условиях финансовой нестабильности; тщательный анализ рентабельности и эффективности работы всех подразделений региональной сети компании; привлечение в страховой бизнес и обучение профессионалов из других финансовых областей, освободившихся в результате сокращений рабочих мест; особое внимание к улучшению клиентского и агентского сервиса.
Собранная премия за 2009 год превысила показатели 2008 года более чем на 50%. За 12 месяцев 2011 г. доля нового бизнеса в общем объеме премии составила 56,4%. Четкая и слаженная работа сотрудников «ЭРГО Жизнь» привели к таким положительным результатам: сокращение убытков и увеличение сборов по премиям, надежная репутация в глазах клиентов и партнеров.
2 Программы страхования жизни СК «ЭРГО Жизнь» как наиболее конкурентоспособные на российском рынке
В страховой компании «ЭРГО Жизнь» существуют общие условия по заключению всех договоров страхования. Договор страхования заключается в письменной форме путем составления и двустороннего подписания договора страхования или выдачи страхователю страхового полиса, подписанного страховщиком (при этом факт заключения договора страхования удостоверяется подписью страхователя на страховом полисе).
Территория страхового покрытия: страховое покрытие предоставляется по всему миру, обязанность страховщика осуществить страховую выплату не зависит от места наступления смерти застрахованного, если договором не предусмотрено иное.
По договору страхования могут быть застрахованы жизнь самого страхователя или других указанных в договоре лиц, вне зависимости от их гражданства либо подданства (застрахованных лиц).
Не может быть застрахована жизнь лица, которому на момент заключения договора страхования еще не исполнилось 16 лет либо уже исполнилось 65 лет. Жизнь лица старше 65 лет может быть застрахована при условии, что на момент заключения договора страхования этому лицу еще не исполнилось 70 лет, а договор страхования заключается с условием единовременной уплаты всей суммы страховой премии.
Если договором страхования не предусмотрено иное, не подлежат страхованию инвалиды 1 и 2 группы, больные СПИДом или ВИЧ-инфицированные, лица, требующие постоянного ухода, что подтверждается медицинским заключением, лица, страдающие психическими заболеваниями и/или расстройствами и состоящие на учете в психоневрологическом диспансере.
Страховщик оставляет за собой право отказать в заключении договора страхования в случае, если в качестве лиц, заявленных на страхование указываются лица, занимающиеся любым видом спорта на профессиональном уровне, включая соревнования и тренировки, а также занятия следующими видами спорта на любительской основе: авто-, мотоспорт, любые виды конного спорта, воздушные виды спорта, альпинизм, боевые единоборства, подводное плавание, пулевая стрельба.
Договор вступает в силу с момента оплаты страховой премии:
при безналичном перечислении – с 00 часов дня, следующего за днем поступления страховой премии на расчетный счет СК;
при оплате наличными деньгами – с 00 часов дня, следующего за днем оплаты страховой премии представителю СК.
Договор может быть заключен в любой из трех валют: рубли, доллары США или евро.
Расчеты производятся в рублях по курсу ЦБ РФ:
взносы – на дату оплаты взноса, указанного в договоре страхования;
доплата взноса в случае установления повышающего коэффициента – на дату доплаты;
выплаты – на дату выплаты.
Договор страхования может быть изменен в части увеличения или уменьшения страховой суммы, изменения срока страхования, периодичности уплаты страховых взносов и т.п. после письменного заявления страхователя и по соглашению со страховщиком в любую годовщину договора.
Срочное страхование жизни.
Целью данного вида страхования является гарантированная защита финансового благополучия семьи в случае потери кормильца. Данная программа страхования обеспечивает страховую защиту семье застрахованного на случай его ухода из жизни по любой причине в течение определенного периода времени. Страховая сумма выплачивается в случае смерти застрахованного в течение срока действия договора страхования.
Срок страхования устанавливается по желанию страхователя. Он может определяться как фиксированным количеством лет, так и возрастом Застрахованного в конце действия договора страхования. Минимальный срок страхования – 1 год.
Страхование жизни на случай смерти предусматривает только один страховой случай: смерть застрахованного лица по любой причине в течение срока страхования. В случае смерти застрахованного лица в период действия договора единовременная страховая выплата производится страховщиком выгодоприобретателю в размере страховой суммы, установленной в договоре страхования.
Дата рождения – 12.03.1972г.
Период действия договора страхования – 10 лет.
Период оплаты страховой премии – 10 лет.
Периодичность оплаты взноса – ежегодно.
Рисунок 2.4 - Срочное страхование жизни
Кроме того, в программе срочного страхования существует возможность создания отложенного периода. Отложенный период – это период, в течение которого полис продолжает действовать без дальнейшей оплаты взносов. Тогда схема действия данной программы с рассмотренным выше примером будет выглядеть, как показано на рисунке 2.4 (отложенный период 5 лет).
Рисунок 2.5 - Срочное страхование жизни с отложенным периодом
Другими словами, договор страхования с отложенным периодом, это страхование, когда период оплаты страховой премии меньше периода действия договора страхования. А отложенный период – это разница между этими периодами.
Договор срочного страхования не может быть переведен в какую-либо другую программу.
Пожизненное страхование жизни.
Целью данного вида страхования является гарантированная защита финансового благополучия семьи в случае потери кормильца.
Срок страхования – пожизненно.
На выбор страхователя предлагаются несколько вариантов оплаты страхового взноса: единовременно, ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода, ежегодно. Требуемая сумма может переводиться с банковского счета автоматически или оплачиваться наличными.
Размер страховых взносов зависит от: размера установленной страховой суммы, пола застрахованного лица, возраста застрахованного лица, порядка и срока оплаты взносов (единовременно или в рассрочку). При оценке риска учитывается состояние здоровья застрахованного лица, род его профессиональной деятельности, занятия опасными видами спорта и т.д.
Программа пожизненного страхования жизни гарантирует выплату страховой суммы, указанной в договоре страхования в случае смерти застрахованного лица по любой причине в течение срока страхования. В случае смерти застрахованного лица единовременная страховая выплата производится страховщиком выгодоприобретателю в размере страховой суммы, установленной в договоре страхования.
Застрахованное лицо – мужчина.
Дата рождения – 12.03.1972г.
Период оплаты страховой премии – 20 лет.
Периодичность оплаты взноса – раз в полгода.
Рисунок 2.6 - Пожизненное страхование жизни
Договор пожизненного страхования также не может быть переведен в какую-либо другую программу.
Смешанное страхование.
Целями смешанного страхования жизни служат гарантированная защита финансового благополучия семьи в случае потери кормильца и сбережение и накопление средств к установленному договором сроку.
Срок страхования – от 5 лет. Минимальный период оплаты страховой премии также 5 лет.
На выбор страхователя предлагаются несколько вариантов оплаты страхового взноса: единовременно, ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода, ежегодно. Требуемая сумма может переводиться с банковского счета автоматически или оплачиваться наличными.
Размер страховых взносов зависит от: размера установленной страховой суммы, пола застрахованного лица, возраста застрахованного лица, срока действия договора страхования, порядка и срока оплаты взносов (единовременно или в рассрочку).
При оценке риска учитывается состояние здоровья застрахованного лица, род его профессиональной деятельности, занятия опасными видами спорта и т.д.
Смешанное страхование предусматривает следующие страховые случаи:
дожитие застрахованного лица до даты установленной в договоре страхования. В случае дожития застрахованного лица до окончания срока страхования, страховщик производит застрахованному лицу единовременную выплату в размере суммы, установленной в договоре;
смерть застрахованного лица по любой причине в течение срока страхования. В случае смерти застрахованного лица единовременная страховая выплата производится страховщиком выгодоприобретателю в размере страховой суммы, установленной в договоре.
В случае досрочного расторжения договора страхования по инициативе страхователя, страховщик выплачивает выкупную сумму за вычетом всех существующих на момент расторжения договора задолженностей страхователя перед страховщиком.
Также существует возможность создания отложенного периода, т.е. период оплаты страховой премии может не совпадать с периодом действия договора (сроком страхования).
На рисунке 2.7 рассмотрена схема действия программы смешанного страхования на примере.
Застрахованное лицо – мужчина.
Дата рождения – 12.03.1972г.
Период действия договора страхования – 25 лет.
Период оплаты страховой премии – 25 лет.
Периодичность оплаты взноса – ежеквартально.
Рисунок 2.7 - Смешанное страхование жизни
Договор смешанного страхования может быть переведен после окончания договора в пенсионную программу с 10% скидкой.
В СК «ЭРГО Жизнь» используются все три направления расширения страхового покрытия:
введение в условия договора страхования жизни дополнительных покрытий: страхование от несчастных случаев, страхование на случай наступления критических заболеваний, освобождение от уплаты взносов в случае инвалидности;
предоставление страхователю возможности изменить некоторые условия договора во время его действия;
предоставление льгот в оплате страховых премий при наступлении определенных условий, ограничивающих возможности страхователя регулярно вносить премии.
Включение дополнительных условий в договор осуществляется за дополнительную страховую премию.
Кроме того, по договорам долгосрочного страхования жизни «Смешанное страхование жизни» и «Пожизненное страхование жизни» может начисляться дополнительный доход. Компания гарантирует доходность 3%. При этом дополнительный доход начисляется не на всю страховую премию, а только на часть премии, так называемую сберегательную премию, предназначенную для накопления резерва на дожитие.
В зависимости от результатов инвестиционной деятельности страховщика по размещению средств страховых резервов может начисляться дополнительный доход. Начисление дополнительного дохода осуществляется в виде изменения страховой суммы и выкупной суммы в большую сторону при неизменной величине страховых взносов в течение срока страхования.
Дополнительный доход подлежит выплате: по окончании срока страхования; при наступлении страхового случая – смерть по любой причине; при расторжении договор страхования – в составе выкупной суммы.
Рассмотрим дополнительные покрытия первой группы более подробно.
Страхование от несчастных случаев.Дополнительная программа страхования от несчастного случая предусматривает наступление следующих страховых случаев:
травматические повреждения застрахованного лица в результате несчастного случая;
инвалидность застрахованного лица в результате несчастного случая;
смерть застрахованного лица в результате несчастного случая;
временная утрата трудоспособности в результате несчастного случая.
Договор дополнительного страхования от несчастного случая заключается на 1 год. Страховой тариф определяется на основании состояния здоровья, профессиональной деятельности, видов спорта, которыми занимается застрахованное лицо.
Страхование на случай наступления критических заболеваний.
Цель подключения данной дополнительной опции – выплата страховой суммы при диагностировании определенных заболеваний критического характера. Правила страхования предусматривают узкий и широкий списки заболеваний критического характера, по которым происходят выплата страховой суммы. Узкий список: онкологические заболевания, инфаркт миокарда, хирургическое лечение коронарных артерий, хирургическое лечение заболеваний аорты, пересадка клапанов сердца, инсульт. Широкий список включает узкий список, а также рассеянный склероз, паралич, слепота, почечная недостаточность и трансплантация жизненно важных органов.
Договор также заключается на один год. Тариф зависит от: пола и возраста застрахованного лица, а также его состояния здоровья и профессиональной деятельности.
Освобождение от уплаты взносов в случае наступления инвалидности.
Цель подключения данной опции – гарантированное продолжение действия договора долгосрочного страхования жизни при наступлении инвалидности застрахованного лица до истечения срока страхования без дальнейшей оплаты страховых взносов. При этом обязательным условием является: страхователь и застрахованное лицо – одно лицо. Страховые риски:
инвалидность I и II группы, полученная в результате несчастного случая в первые 2 года действия договора страхования при ежегодном подключении данной дополнительной программы;
инвалидность I и II группы, полученная по любой причине с 3-го года действия договора страхования при ежегодном подключении данной дополнительной программы.
Договор также заключается на 1 год. Тариф зависит от: пола и возраста застрахованного лица, профессиональной деятельности застрахованного лица, состояния здоровья застрахованного лица.
Рассмотрим дополнительные покрытия второй группы более подробно. По согласованию сторон договор страхования может быть пересмотрен в части:
изменения страховых сумм;
изменения сроков страхования; изменения валюты договора;
изменения периодичности оплаты страховых взносов.
Договор может быть изменен по письменному заявлению страхователя и по соглашению со страховщиком в любую годовщину договора страхования.
В любое время можно вносить технические изменения: замена выгодоприобретателя, страхователя, изменение паспортных данных, адресов и т.д., с учетом требований, установленных в действующем законодательстве РФ.
Третья группа дополнений вызвана желанием страховой компании не потерять клиента и сохранить страховой договор при различных неблагоприятных обстоятельствах, влияющих на возможность страхователя своевременно оплачивать премии. СК «ЭРГО Жизнь» предоставляют следующие льготы по оплате страховых взносов:
перевод договора (полиса) в оплаченный. Страхование может быть продолжено без дальнейшей оплаты страховых взносов с уменьшением страховой суммы по договору долгосрочного страхования жизни;
договором страхования может предусматриваться предоставление льготного периода для уплаты очередного взноса. Льготный период составляет 30 дней и начинается с даты, установленной в договоре страхования в качестве даты оплаты очередного страхового взноса.
кроме того, по заявлению страхователя могут предоставлены «финансовые каникулы», т.е. это период, когда страховая защита перестает действовать, но при этом договор не расторгается. По истечении срока «финансовых каникул» страхователь уплачивает страховой взнос, и договор продолжает действовать. Срок «финансовых каникул» до 3 месяцев.
Российскому рынку страхования жизни предстоит пройти еще огромный путь в своем развитии. Россияне имеют довольно общее представление об этом виде страхования либо вовсе не знают о его существовании.
Наибольший объем премий по личному страхованию приходится на страхование от несчастных случаев, которое в основном заключается на срок не более 1 года. Страхование на случай смерти, дожития до определенного возраста или срока, либо наступления иного события, в основном, заключается на срок от 5 лет и более, и поэтому требует большего доверия со стороны клиентов к страхованию жизни в целом и к страховой компании в частности.
Программа добровольного страхования от несчастных случаев «на всякий случай».
Объектом страхования являются не противоречащие законодательству имущественные интересы Застрахованного Лица, связанные с жизнью и здоровьем Застрахованного Лица. Застрахованными Лицами по договору страхования, заключенному на основании настоящих Правил могут быть физические лица в целях заключения договоров страхования условно разделяемые на следующие категории:
Категория 3 – не офисный работник; офисный работник, занимающийся спортом с наличием спортивного разряда/разрядов; офисный работник не имеющий спортивного разряда/разрядов, но предпринимающий попытки их получения; офисный работник, участвующий в спортивных соревнованиях; спортсмен-профессионал.
Не подлежат страхованию и не могут быть Застрахованными Лицами по Договору страхования, следующие лица:
Лица, возраст которых на момент заключения Договора не достиг 18 лет, а также лица старше 75 лет;
Инвалиды любой группы;
Лица, употребляющие наркотики, токсичные вещества, страдающие алкоголизмом и/или состоящие на учете в наркологическом диспансере;
Лица со стойкими нервными или психическими расстройствами и/или состоящие на учете в психиатрическом диспансере;
Лица, находящиеся под следствием или в местах лишения свободы;
Рабочие неквалифицированного ручного труда и квалифицированного ручного труда, в функциях которых преобладает тяжелый физический труд и работа с источниками повышенной опасности, а также профессии со значительным уровнем риска наступления несчастного случая и риска для здоровья, кумуляции убытков или катастроф (шахтеры, рабочие химической промышленности, рабочие тяжелого машиностроения, персонал нефтяных вышек и платформ, экипажи судов, водолазы, военнослужащие, пилоты, лица, имеющие доступ к оружию, боеприпасам и взрывчатым веществам.)
Лица, занимающиеся опасными (экстремальными) видами спорта, хобби (за исключением занятий альпинизмом, авто-мотоспортом, авиа-спортом (прыжки с парашютом, пара- дельтапланеризм, планеризм), охотой, родео, конным спортом, контактными и бесконтактными видами единоборств и/или борьбы), могут быть застрахованы по Договору страхования, только в случае если такой род занятий Застрахованного лица специально оговорен в Договоре страхования путем указания Категории Застрахованного лица, заключенному по соответствующей Программе страхования, в противном случае Договор страхования, заключенный в отношении такого лица, считается недействительным.
Введение..................................................................................................... 2
1. Источники информации.............................................................................. 4
1.1 Понятие финансового состояния организации...................................... 4
1.2 Особенности анализа страховой организации...................................... 8
2. Методы анализа........................................................................................ 29
2.1 Формализованные и неформализованные.......................................... 29
2.2 Коэффициентные методы..................................................................... 42
Доля перестрахования............................................................................. 48
Доля выплат, покрытых за счет перестрахования................................. 49
3. Практическое применение коэффициентного метода на примере ОАО «РЕССО-ГАНТИЯ»...................................................................................................... 60
3.1 Краткая характеристика страховой компании.................................... 60
3.2 Основные показатели и блоки анализа................................................ 64
3.3 Анализ возможности банкротства....................................................... 74
Заключение............................................................................................... 76
Список использованной литературы...................................................... 77
Приложения............................................................................................. 80
Введение
Вследствие развития рыночных отношений анализ финансового состояния деятельности предприятия приобретает наибольшую актуальность. В ряде случаев его актуальность превосходит по значению анализ хозяйственной деятельности предприятия.
В общем случае анализ финансового состояния деятельности предприятия состоит в оценке показателей ликвидности, финансовой устойчивости деловой активности и рентабельности. В зависимости от специфики деятельности предприятия порядок расчета и система оценки полученных показателей изменяется.
Объектом исследования настоящей работы является финансовое состояние деятельности страховой компании. В силу того, что страховой рынок является относительно новой сферой деятельности для отечественной экономики, данная тема слабо изучена в экономической литературе, что обусловлено, прежде всего, тем, что страховая деятельность является достаточно сложной по своей сути, т.е. для ее осуществление требуется не только значительные финансовые ресурсы, но и глубокая теоретическая база, подготовленные кадры и обширный статистический материал. При этом для развития рынка страховых услуг требуется наличие стабильной экономической системы, относительно невысоких темпов инфляции, достаточно высоких доходов участников рыночных отношений, а также законодательная база. В силу чего, страховая деятельность развивалась относительно медленными темпами по сравнению, например, с банковской деятельностью или торговой
деятельностью.
Исходя из поведенного анализа литературы по данной теме можно сделать вывод, что анализ финансового состояния рассмотрен слабо, при этом система коэффициентов для оценки финансового состояния страховой компании основана на западным методах анализа и слабо применима для отечественного рынка, а отечественная система оценки показателей еще не сформирована в силу слабой статистической базы.
Специфика анализа финансового состояния страховой компании вытекает из самого характера ее деятельности, т.к. деятельность страховой компании относится к функционированию финансовой системы. При этом сам характер услуг, оказываемых страховыми кампаниями, связан с риском, т.е. компания изначально точно не знает сроков и конечных сумм страхового возмещения. Исходя из чего, основным объектом анализа финансового состояния страховой компании является анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Цель данной работы состоит в рассмотрении теоретических основ оценки финансового состояния страховой компании и применении полученных теоретических знаний в анализа финансового состояния ОАО «РЕССО-Гарантия».
Достижение поставленной цели реализуется в следующих задачах:
Рассмотреть специфические особенности анализа финансового состояния страховой компании;- рассмотреть методы анализа основных показателей финансового состояния и методов их оценки;- применить полученные теоретические знания для в анализе финансового состояния страховой компании.
Поставленные задачи определяют структуру настоящей работы.
1. Источники информации
1.1Понятие финансового состояния организации
Финансовое состояние любого предприятия характеризуется, прежде всего, составом и размещением средств предприятия, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.
Так Савицкая Г.В. финансовое состояние предприятия трактует следующим образом: «Финансовое состояние предприятия это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени»
Финансовое состояние предприятия является объектом финасового анализа. Ковалев В.В. трактует финансовый анализ как часть экономического анализа на ровне с бухгалтерским учетом и анализом хозяйственной деятельности базой для которого является экономическая теория и статистические данные (рис. 1)
Рис. 1Финансовый анализ и его место в системе экономического анализа
С точки зрения Ковалева В.В. «Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.»
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов в расчетах с дебиторами и кредиторами как на текущий момент времени так и на перспективу.
Для характеристики финансового состояния предприятия в основном используют четыре уровня показателей: рентабельность, рыночная устойчивость, деловая активность, платежеспособность.
В зависимости от специфики деятельности предприятия состав, структура и оценка показателей различается. Так как страхование является особым видом экономических отношений, По своей сути страховая компания - это общественная форма функционирования страхового фонда. Как предприятие страховая компания представляет собой обособленную структуру, осуществляющую заключение договоров страхования и их обслуживание, а также формирование и распределение ресурсов.
Для характеристики финансового состояния страховой компании наиболее важным показателем является финансовая устойчивость.
В экономической литературе существует определенный разброс в формулировке понятия финансовая устойчивость.
В наиболее общем случае под финансовой устойчивостьюстраховой организации понимают ее способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. [Денисова, 180]
С позиций данного определения финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.
В рамках другого определения под финансовой устойчивостью страховой компании понимается постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователем страховых взносов .
Таким образом, понятие финансовой устойчивости страховой компании не ограничивается только анализом соответствия средств, которыми располагает компания, взятым ею обязательствам. Анализ финансовой устойчивости страховой компании предполагает комплексное исследование ее деятельности, в которое наряду с анализом платежеспособности входит анализ оборачиваемости капитала и анализ прибыльности ее деятельности.
Финансовая устойчивость страховой компании является объектом законодательного регулирования. В Законе “Об организации страхового дела’’ контроля за финансовым состоянием страховщиков возложен на Департамент страхового надзора, что в нынешних условиях является вполне разумным и оправданным по многим причинам, а именно:
Особой ролью страховых организаций как стабилизатора рынка и социальным характером страховой услуги для населения, что придает задаче обеспечения финансовой устойчивости страховой организации макроэкономический аспект;
Действуют также причины юридического характера. Наиболее часто встречаются товарищества с ограниченной ответственностью и акционерные общества закрытого типа, для которых характерна именно ограниченная ответственность их участников по своим обязательствам. Это ведет к тому, что при неустойчивости страховой организации кредитор получит свои средства только в том случае, если у данного предприятия есть определенный резерв в виде оплаченной части акционерного капитала. В связи с этим, гарантия наличия такого резерва у акционерного общества (организации) приобретает принципиальное значение и в странах с развитым рынком регулируется законодательно. Эти требования распространяются и на страховые организации.
1.2Особенности анализа страховой организации
Особенность анализа финансового состояния страховой компании состоит в том, что страховая компания по своей сути является финансовым институтом, т.е. основа ее деятельности состоит в распределении предполагаемого ущерба среди участников страховых отношений, по средствам создания и распределения средств страхового фонда.
При этом, в основе понятия страховой услуги лежит категория страхового риска, что обуславливает специфику анализа финансовой устойчивости страховой организации. Страховой риск определяет вероятностный характер обязательств страховщика, что требует дополнительных специфических финансовых гарантий их выполнения.
Обязательства, связанные со страховым риском, теоретически должны выполняться за счет средств страхового фонда, поскольку расчет страховых тарифов базируется на принципе равенства обязательств (возвратности средств, предназначенных на выплаты). Однако, учитывая при расчете тарифа страховые факторы, страховщик не может с такой же точностью предусмотреть влияние факторов рыночных. Вследствие этого в реальной страховой деятельности возможны ситуации, когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа страховщику понадобятся дополнительные средства для выполнения своих обязательств.
Определение содержания финансовой устойчивости страховой организации предполагает и требует особого рода финансовых отношений, которые выражаются в особенностях формирования доходов, их постоянного притока и превышения над расходами, а также их структуре и финансовом результате.
Основными источниками формирования финансового потенциала страховой компании являются:
Собственный капитал;- страховые взносы (премии) клиентов;- доходы от инвестиционной деятельности;- эффективное использование системы перестрахования;- тарифная политика
Состав элементов собственного капитала (собственных средств) страховщика аналогичен структуре собственного капитала любого предприятия и включает уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль, целевые поступления и финансирование. Основными источниками формирования собственного капитала страховщика являются взносы учредителей, пополнения из прибыли от страховой деятельности и доходов от инвестиционной деятельности, а также от дополнительной эмиссии акций.
Ввиду большой социальной значимости страхования как института финансовой защиты требования к уставному капиталу как основному структурному элементу собственных средств, особенно на начальном этапе работы страховой организации, являются достаточно высокими. В настоящее время для страховых компаний, занимающихся иными видами страхования, чем страхование жизни, уставный капитал должен быть не менее 25 000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), для страховых компаний, занимающихся всеми видами страхования (рисковыми и страхованием жизни), уставный капитал должен быть не менее 35 000 МРОТ, а для компаний, занимающихся исключительно перестраховочной деятельностью,— не менее 50 000 МРОТ.
Платежеспособность страховой компании определяется величиной свободных от обязательств резервов. «Свободными резервами», или «резервом платежеспособности», принято называть собственные средства страховщика, которые свободны от каких-либо внешних обязательств. К собственным средствам относятся уставный капитал, резервный фонд, сформированный за счет прибыли, и нераспределенная прибыль, а также фонды потребления и накопления.
Собственные средства формируются из двух источников: взносов учредителей и прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика. Для обеспечения платежеспособности величина свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании.
В зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимается либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат, либо величина технических резервов (как правило, в страховании жизни). Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.
Существующее мнение о том, что собственные средства в целом и уставный капитал в частности для страховой компании не имею, особого значения, неверно. Ведь на начальном этапе у страховой компании нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, кроме уставного капитала, так как поступления страховых взносов в первое время крайне незначительно. И чем больше начальный капитал, тем больше шансов у страховщика осуществить крупные операции и иметь возможность выстоять в конкурентной борьбе. Даже если страховщик действует на рынке длительное время, роль его уставного капитала не уменьшается. В любой момент из-за неудачной тарифной политики либо нежелательных изменений в структуре договоров, обесценивания активов, необходимости расширить круг осуществляемых операций страховщику могут понадобиться дополнительные резервы. В этом случае он может использовать свободные резервы (в том числе и уставный капитал).
Страховые резервы можно определить как совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается раскладка ущерба среди участников страхования.
Страховые резервы предназначены для того, чтобы страховщик был в состоянии отвечать по своим обязательствам, которые он несет в соответствии с заключенными им со страхователями договорам страхования. Согласно принятой за рубежом схеме формирования страховых резервов, каждый вид обязательств, которые имеет страховщик, покрывается соответствующим видом страхового резерва. В частности, в страховании жизни в зависимости от условий действующих договоров, формируются математические резервы, резервы ежегодной ренты, фондовые резервы и резервы участия; по другим видам страхования - резервы премий (резерв неистекших рисков, резерв возрастающих рисков) и резервы убытков (установленных, но не оплаченных убытков, предъявленных, но не установленных убытков; непредъявленных убытков). Классификация страховых резервов представлена на рис. 2.
Рис. 2Классификация страховых резервов
Учитывая предназначение страховых резервов, отчисления на их пополнение исключаются из налогооблагаемой базы. Назначение и, соответственно, порядок формирования страховых резервов различны, но общим для них признано то, что они в экономическом смысле являются средствами страхователей, а не страховщиков и предназначены для страховых выплат согласно обязательствам по неоконченным на отчетную дату договорам страхования.
В связи с этим немаловажное значение играют факторы, влияющие на формирование страховых резервов . В качестве основных факторов, под влиянием которых формируется система страховых резервов, можно отметить следующие: инверсия цикла страховой организации; устойчивость страхового портфеля; рисковая структура страхового портфеля; организационная структура страховой организации; вовлеченность страховой организации в инвестиционную деятельность; уровень развития перестрахования на рынке; инфляция.
Необходимо отметить, что по своему характеру страховые резервы являются кредитным капиталом. В большинстве случаев они представляют собой платежные обязательства, существующие в день, на который составляется баланс страховщика, при этом могут быть неизвестными размер и дата этих платежей и, зачастую, юридические и физические лица, имеющие право на получение этих платежей.
Поскольку страховые резервы представляют собой кредиторскую задолженность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обязательствам по договорам страхования, будет говорить о финансовой устойчивости страховщика при наличии еще как минимум двух условий: соблюдение пропорции с объемом собственных средств; их оптимальное размещение (рациональная инвестиционная политика).
Инвестиционная деятельность для страховой компании являются не только дополнительным источником доходов, но и одним из факторов повышения финансовой устойчивости.
Возможность осуществления инвестиционной деятельность страховых компаний вытекает из особенностей реализации страховой услуги, а именно в концентрации у страховщика в течение некоторого срока временно свободных от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. При этом, учитывая рисковый характер страховых услуг, а именно неопределенность наступления страховых случаев во времени и по объему страховых выплат инвестиционная деятельность страховых компаний регулируется со стороны государства.
Целью государственного регулирования порядка размещения страховых резервов является минимизация риска инвестиционной политики, имея в виду главную особенность страховой организации как инвестора - вторичность инвестиционного портфеля по отношению к портфелю страховому.
Инвестиционная деятельность страховщика, как и любого другого инвестора, регулируется Законом «Об инвестиционной деятельности». Из-за специфики страховой деятельности помимо норм Закона «Об инвестиционной деятельности» размещение страховщиками временно свободных средств регулируется также Положениями Закона РФ «О перестраховании». Согласно этого Закона размещение страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.
Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций необходимо учитывать взаимозависимость риска и дохода, то есть соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, можно вложить часть средств в низко доходные я малорискованные активы, а другую - в высокодоходные, но с большой степенью риска. В результате инвестиционный риск будут распределен среди различных видов вложений, что обеспечит финансовую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.
Необходимо отметить, что правильное размещение инвестиционных ресурсов в первую очередь это возможность страховой организации сохранить реальную стоимость привлеченных средств страхователей. К тому же наличие эффективной инвестиционной деятельности позволяет использовать в своих интересах значительные суммы резервов, принося компании ощутимый доход. И как следствие, страховщик получает возможность представлять клиентам страховые услуги по меньшей цене, результатом чего является улучшение отношений страховой компании со своими клиентами, увеличение портфеля договоров добровольного страхования и рост доверия страхователей к страховой компании, с которой заключены обязательные договора страхования. Отсюда, успешная инвестиционная политика не только обеспечивает стабильность деятельности страховщика, но и способствует повышению его финансовой устойчивости в условиях рынка.
Перестрахование такжеявляется необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любой страховой компании.
Перестрахование - это вторичное распределение риска, система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним исходя из своих финансовых возможностей передает на согласованных условиях другим страховщикам.
Целью перестрахования является, прежде всего, установление однородного страхового портфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым методом - путем отклонения нежелательных рисков, однако такая политика невыгодна с позиции конкурентоспособности компании на рынке.
Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика.
Во-первых, в каждом отдельном виде страхования существует большое количество крупных рисков, которые он страховщик не может взять на себя целиком. Страховая компания лучше защитит себя в случае наступления особо крупных рисков, сократить уровень ответственности по сравнению со взятыми на себя обязательствами.
Во-вторых, финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и массовое наступление мелких исков. Заключение договора перестрахования на случай наступления катастрофического страхового события позволяет страховщику избежать чрезвычайных убытков. Путем перестрахования катастрофические риски сводятся до уровня, безопасного для компании.
В-третьих, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховщика на протяжении ряда лет. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов деятельности компании на протяжении ряда лет, а это крайне важно для обеспечения финансовой устойчивости страховщика.
Благодаря перестрахованию страховщик в состоянии принимать в страхование большее количество рисков, при этом, чем больше договоров заключено страховой компанией, тем более сбалансированным становится ее портфель и тем меньше колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам. Перестрахование дает страховщику расширить перечень рисков, принимаемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает возможность защитить свои активы. Перестрахование позволяет страховщику застраховать риски, которые по своей стоимости или степени риска значительно превышают его финансовые ресурсы.
При рассмотрении вопроса о перестраховании страховая компания должна исходить из того, что перестрахование должно быть экономически эффективным в плане достижения цели, учитывая стоимость перестрахования. Причем под стоимостью перестрахования понимается не только причитающаяся перестраховщику страховая премия, но и расходы по ведению дела в связи с оформлением договора перестрахования.
При перестраховании наиболее важным и сложным является вопрос о размере максимального собственного удержания, то есть максимальной ответственности, которую страховщик может оставить на себе. Передача в перестрахование слишком большой доли риска может быть невыгодной, так как страховщик при этом отчисляет слишком большую часть собранных им страховых взносов. С другой стороны, излишняя ответственность, оставленная на собственном удержании, может подорвать финансовую устойчивость страховщика. Определением размера собственного удержания страховщика занимаются актуарии, применяя математические и статистические методы анализа. По результатам их работы составляются таблицы максимального собственного удержания компании по различным видам страхования, что снижает затраты страховщика при громадном количестве страхуемых рисков. Крупные и единичные риски подвергаются более тщательному анализу, чем средние и мелкие риски, имеющие массовый характер.
Глубокий анализ рисков с применением актуарных расчетов, а также своевременная передача излишней доли ответственности надежным перестраховщиком позволяют достичь стабильных положительных результатов деятельности компании, что определяет успешную политику страховщика в области перестрахования.
Страховой тариф - цена страховой защиты, предоставляемой страховщиком страхователю.
При определении величины страховых тарифов страховая компания ориентируется на следующие методы ценообразования :
Отношение страхователя к страховой услуге;
Конкуренция;
Себестоимость страховой услуги.
При первом подходе цена страховой услуги устанавливается в зависимости от ее ценности и покупательной потребности. Второй подход характеризуется методологией установления цены страховой услуги на основе цен конкурентов без учета собственных затрат на ведение страхового дела.
Подход, ориентированный на себестоимость, предусматривает несколько вариантов в определении цены страховой услуги:
Цена страховой услуги устанавливается как сумма нетто-ставки и нагрузки, в состав которой включаются затраты на ведение страхового дела и гарантированный уровень прибыли;- цена страховой услуги устанавливается с заданной гарантией вероятности покрытия расходов страховщика на предоставление и продвижение страховой услуги.
Нагрузка включает в себя прибыль, расходы на ведение дела, отчисления на предупредительные мероприятия. Нагрузка необходима для финансирования расходов страховщика, связанных с формированием и использованием страхового фонда. Под расходами на ведение дела понимаются административно-управленческие расходы страховщика, расходы связанные с заключением и обслуживанием договора страхования. Отчисления на предупредительные мероприятия используются для управления рисками: так, за счет перечисления соответствующей части страхового тарифа специализированным организациям могут финансироваться расходы по предупреждению пожаров, дорожно-транспортных происшествий, чем достигается снижение или ликвидация рисков.
Нетто-ставка - основная часто страхового тарифа, служит для формирования страхового фонда, предназначенного для страховых выплат страхователем. Она имеет наиважнейшее значение при расчете тарифной ставки. Именно ее правильное определение гарантирует обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Одновременно расчет нетто-ставки является наиболее сложным моментом при определении тарифа. Размер нагрузки определяется в процентах к брутто-ставке и как правило, устанавливается на одном уровне для всех видов страхования.
Размер нетто-ставки определяется исходя из необходимой величины страхового фонда. Порядок расчета которого можно представить в следующем порядке:
1) Страховая компания формирует страховой портфель, состоящих из большого числа договоров страхования. При этом, страховые премии по заключенным договорам в соответствии с правилами страхования могут вноситься вначале или в течение действия договора страхования.
2) Величина выплаты по каждому договору страхования является случайной величиной, так как страховой случай наступает с определенной степенью вероятности. При этом допускается, что по одному договору возможна одна или несколько выплат страхового возмещения. Если страховой случай наступил, то величина убытка может принять любое значение (от минимального до максимального).
3) Сумма выплат по всему портфелю договоров равна сумме выплат по договорам, по которым произошел страховой случай. Предполагается, что возмещение ущерба по искам производится в течение действия договора страхования, т.е. анализируется сравнительно короткий промежуток времени.
4) Страховщик задает себе гарантированный уровень безопасности страховых операций, представляющий собой вероятность, с которой он хочет быть уверен в том, что собранных нетто-премий хватит на все выплаты.
5) В соответствии с принятой степенью безопасности по закону распределения суммы убытков страховщик может найти величину выплат, которая с заданной вероятностью не будет превышена заданной величины страховых премий. В таком размере необходимо и сформировать страховой фонд.
6) Исходя из требуемого размера страхового фонда, определяется величина нетто-ставки, обеспечивающей его создание.
Для расчета тарифов по любому виду страхования применяются актуарные расчеты. Актуарные расчеты представляют собой процесс, в ходе которого определяются расходы на обеспечение страховой защиты, то есть определяются себестоимость и стоимость услуги, оказываемой страховщиком страхователю. В более обобщенной форме актуарные расчеты можно представить к систему математических и статистических закономерностей, регламентирующих взаимоотношения между страховщиком и страхователями.
Вопросы построения страховых тарифов занимают центральное место в деятельности любого страховщика. Значение их определяется тем, что страховщик, как правило, приводит ряд различных по содержанию и характеру видов страхования, требующих адекватного математического измерения взятых по договорам обязательств.
Точность и достаточность исходной информации призвана обеспечить справедливое формирование страхового взноса.
Неверный расчет тарифной ставки обусловливает снижение финансовой устойчивости страховщика, поскольку, с одной стороны, завышение величины страхового тарифа приводит к снижению конкурентоспособности компании, сужению страхового поля, а в итоге - к падению собранной страховой премии, с другой стороны, использование страховщиком меньшей по сравнению с выведенной актуариями тарифной ставки ведет к необоснованному занижению риска, формированию недостаточных по размеру страховых резервов, а в итоге - к возможной неплатежеспособности страховщика.
Рассматривая тарифную политику, хочется отметить проблемы, с которыми сталкиваются российские страховщики в современных условиях.
Перед любой страховой компанией при введении нового вида страхования встает проблема определения нетто-ставки. Это связано либо с полным отсутствием статистических данных, либо с их недостоверностью. Для правильного расчета тарифа можно использовать данные разного рода статистических наблюдений, не связанных с проведением страховой деятельности, а также экспертные оценки.
С аналогичной проблемой страховые компании сталкиваются при принятии на страхование редких, уникальных объектов (космические аппараты, воздушные и морские суда и т.д.), а также, из-за особенностей индустриального развития России, любого крупного промышленного предприятия. Здесь к тому же при расчете тарифов невозможно воспользоваться существующими методами, так как в их основе лежит закон больших чисел.
В традиционном понимании, чем меньшее количество объектов принято на страхование, тем больше должен быть размер тарифной ставки. Но в условиях рынка и такой подход неприемлем. Для любого страхователя размер платы за страховую услугу должен зависеть только от реальной стоимости рынка, а не от количества аналогичных договоров страхования, имеющихся в портфеле той или иной компании.
В современных условиях, когда страхование проводится различными страховыми организациями, размер тарифной ставки становится одним из элементов конкуренции, которая постоянно стимулирует страховщиков к снижению тарифов, обоснованному с точки зрения привлечения клиентов, но необоснованному с позиции финансовой устойчивости компании. Правда, если страховщик осуществляет по какому-либо виду страхования единичные сделки, размер страхового тарифа не столь важен в плане влияния на конкурентоспособность страховой компании. Однако здесь для обеспечения финансовой устойчивости тариф должен учитывать сложившийся уровень убыточности на рынке, чтобы без труда принятый риск мог быть передан в перестрахование.
Таким образом, оптимизация тарифной политики страховщика очень важна с точки зрения обеспечения его финансовой устойчивости. Процветание страхового дела во многом определяется качеством актуарных расчетов, регламентирующих финансовые взаимоотношения между субъектами страхования. Неверный расчет тарифных ставок обусловливает снижение финансовой устойчивости страховой компании. Страховщиком для оптимизации тарифной политики необходимо с помощью математических и статистических средств разрабатывать алгоритмы формирования и движения портфеля, обеспечивающие достаточную защиту страховой компании от опасности банкротства.
Таким образом, одним из важнейших условий организации страхового дела является контроль финансовой устойчивости страховщиков. Финансовая устойчивость страховой компании обеспечивается: размером оплаченного уставного капитала страховой компании; размерами страховых резервов; оптимальным портфелем размещения страховых резервов; системой перестрахования; обоснованностью страховых тарифов и другими факторами. Величина страховых резервов должна полностью покрывать суммы предстоящих выплат по действующим договорам. Размер предстоящих выплат определяется на основе тщательного анализа операций страховщика и трудоёмких математических расчётов. Чем точнее проведены эти расчёты, тем правильнее величина страховых резервов будет соответствовать будущим выплатам по страховым случаям.
Общая эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Финансовая деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансовый результат от проведения страховых операций, финансовый результат от проведения инвестиционной деятельности и финансовый результат от прочей деятельности.
Конечный финансовый результат деятельности компании - это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.
Финансовый результат страховой организации есть итог финансово-хозяйственной деятельности страховщика, рассчитываемый как разность между доходами и расходами страховой организации за определенный период времени; алгоритм расчета налогооблагаемой прибыли представлен на рис. 3
Выручка страховщика | Прочие поступления от страховой деятельности | Доходы от иной деятельности |
|||||
Доходы страховщика |
|||||||
Расходы, включаемые в себестоимость страховых услуг |
|||||||
Возмещение выплат по договорам перестрахования | Расходы на аренду основных фондов | ||||||
Финансовый результат страховщика |
|||||||
Отчисления в резервные фонды | Доходы от долевого участия | Доходы от ценных бумаг | Льготы по налогу на прибыль |
||||
Налоговая база для уплаты налога на прибыль |
|||||||
Рис. 3Структура доходов страховой организации
В страховании прибыль рассматривается не только как реальный финансовый результат. Выделяют и так называемую нормативную прибыль, именно она закладывается в цену страховой услуги при расчете тарифа. Нормативная прибыль страховой операции - это прибыль, получаемая от страховой операции и заложенная в структуру брутто-премии.
Расхождение между значениями нормативной прибыли объясняется влиянием многих факторов и прежде всего, вероятностная природа наступления страховых случаев.
Доходом страховой организации называется совокупная сумма денежных поступлений на ее счета в результате осуществления страховой и иной не запрещенной законодательством деятельности. По признаку «источник поступлений» все доходы страховщика «делятся на три группы: доходы от страховых операций; доходы от инвестиционной деятельности; прочие доходы, напрямую не связанные с проведением страховых операций.
Доходы от страховых операций | ||||||||||||
Возмещение доли убытков по рискам, переданным в перестрахование | Страховые премии | Комиссионные и брокерские вознаграждения |
||||||||||
Страховые премии по прямому страхованию | Страховые премии по сострахованию | Страховые премии по перестрахованию |
||||||||||
Рис. 4Структура доходов страховой организации
Доходы от страховых операцийформируются за счет поступающих страховых премий (они дают наибольшую долю дохода от страховых операций), возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование, а также за счет комиссионных и брокерских вознаграждений, когда страховщик выступает в роли посредника страховых услуг (рис. 4).
Доходы от инвестиционной деятельности страховщика формируются за счет инвестирования средств страховых резервов и собственных свободных средств. При этом, необходимо отметить, что инвестиционная деятельность страховщика носит подчиненный характер по отношению к страховым операциям. Инвестиции должны осуществляться в объеме, по срокам и в пространстве, которые согласованы с принятыми страховыми обязательствами. Они должны обеспечивать страховщику получение дохода, к числу основных направлений использования которых относится:
Выполнение обязательств по предоставлению инвестиционного дохода выгодоприобретателям по долгосрочным договорам страхования жизни, в том числе для выплаты бонусов по полисам с участием в прибыли;- покрытие недостающих страховых резервов;- использование части инвестиционного дохода по собственному усмотрению страховщика, например на развитие.
Прочие доходы страховщика связаны как со страховой деятельностью, так и с нестраховой деятельностью. К числу прочих доходов связанных со страховой деятельностью относятся:
Суммы процентов, начисленных на счета депо премий; в том случае, если страховщик, выступающий в роли перестрахователя, депонирует часть или всю перестраховочную премию, эта задепонированная часть перестраховочной премии рассматривается как источник дохода;- суммы, полученные в порядке регресса после исполнения страховщиком своих обязательств по страховым выплатам; они компенсируют расходы по страховым выплатам, поэтому рассматриваются как источник прочих доходов;- доход от реализации основных фондов, материальных ценностей и других активов;- доходы от сдачи в аренду имущества страховщика;- суммы возврата страховых резервов, уменьшающие размер страховых резервов в результате их пересчета;- оплата потребителями консультационных услуг, обучения, предоставляемых страховщиком.
Расходы страховой организации это затраты, которые несет страховая организация при осуществлении своей уставной деятельности. Все расходы страховщика могут быть классифицированы по разным признакам:
отношение к основной деятельности, т. е. отношение к страховым операциям,— по этому признаку все расходы можно разделить на две большие группы — связанные с осуществлением страховых операций и непосредственно не связанные со страховой деятельностью;
целевое назначение — по этому признаку различают расходы, обусловленные, например, подготовкой и заключением договора (затраты по разработке новых условий, по привлечению новых клиентов, по оценке рисков и т. д.), ведением договора (затраты по формированию, ведению страховых резервов, осуществлению страховых выплат, по перестрахованию и инвестициям), административно-хозяйственной деятельностью (например, административные расходы, арендную плату) и т. п.
время осуществления — по этому признаку все расходы, связанные с проведением страховых операций, делятся на три группы:
1) осуществляемые до заключения договора страхования;
2) имеющие место в процессе ведения договора, в том числе при его заключении;
3) возникающие при наступлении страхового случая или либо при окончании договора, либо по истечении срока страхования.
По признаку «время осуществления» расходы могут делиться также па единовременные и текущие.
В табл. 1 представлена классификация расходов страховщика по перечисленным признакам.
Таблица 1
Классификация расходов страховой компании
Вид расходов на ведение дела | Виды расходов |
||
по отношению к основной деятельности | по целевому назначению | по времени осуществления |
|
Расходы страховщика формируют себестоимость страховой услуги, которая учитывается при определении финансового результата и базы налогообложения. Отнесение затрат на себестоимость страховой услуги регулируется общими и отраслевыми нормативными актами.
Специфика страхового бизнеса обусловливает необходимость рассмотрения планируемой и фактической себестоимости.
Под планируемой (расчетной) понимают себестоимость страховой услуги, закладываемую в страховой тариф и представленную в виде его структурных элементов — нетто-премии и нагрузки.
Под фактической понимают себестоимость, реально складывающуюся по результатам прохождения договоров страхования, зависящую от реальной убыточности страховой суммы, экономии или перерасхода средств на административно-хозяйственные цели, включая оплату труда работников, и т.п. Состав затрат, относимых на себестоимость, специально уточняется также для определения налогооблагаемой базы
В мировой практике для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний . За рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами в США являются Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика.
Например, агентство Standard & Poor’s (S&P) присваивает следующие рейтинги по показателям финансовой устойчивости:
ААА - наивысший (самая высокая степень надежности);
АА+, АА, АА - высокий (отличная степень надежности);
А+, А, А - хороший (хорошая степень надежности);
ВВВ+, ВВВ, ВВВ-достаточный (достаточная степень надежности, однако финансовые возможности более уязвимы);
ВВ+, ВВ, ВВ-менее достаточный (финансовые возможности могут быть недостаточными для выполнения обязательств по долгосрочным полисам);
В+, В, В-недостаточный (финансовое положение страховщика очень неустойчиво);
ССС+, ССС, ССС-уязвимый (финансовое положение страховщика очень уязвимо);
D - ликвидация (страховщики, получившие данный рейтинг, находятся в стадии ликвидации).
Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей. Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое. Для присвоения соответствующего рейтинга рассчитывается более 20 различных показателей.
2. Методы анализа
2.1Формализованные и неформализованные
Как показывает практика, финансовая устойчивость страховой организации является вопросом ее выживания, так как в сегодняшних условиях нестабильного рынка банкротство может выступать как вероятный результат хозяйственно-финансовой деятельности страховщика. В этих условиях существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния страховых организаций и, прежде всего, той его части, которая основывается на данных баланса и отчета о прибылях и убытках.
Такой анализ представляет большой интерес для страхователей, для коммерческих партнеров страховой организации, для банков, клиентами которых являются страховые организации, а также для самооценки самих страховых организаций и анализа их дочерних организаций и филиалов.
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния, а также их базисные и цепные темпы роста и прироста. Финансовые коэффициенты рассчитываются посредством отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения применяются в случаях, когда требуется определить какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения играют большую роль в ходе анализа финансового состояния в разделах: «Структура активов», «Структура пассивов», «Источники оборотного капитала». С помощью коэффициентов распределения проводится структурный (или вертикальный) анализ.
Коэффициенты координации используются для выражения отношений различных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. С помощью коэффициентов координации проводится анализ их изменений в динамике (или горизонтальный анализ), а также рассчитываются базисные и цепные темпы роста и прироста анализируемых показателей.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами (трендовый анализ), а также в изучении их динамики за ряд лет, по кварталам или месяцам в заданном году, за период с даты по дату как нарастающим итогом, так и за конкретный период в отдельности.
Финансовые коэффициенты относятся к формализованным показателям финансовой устойчивости, которые составляют основу коэффициентного метода анализа.
Система финансовых показателей с точки зрения эффективности оценки финансового состояния предприятия должна удовлетворять следующим требованиям:
1. финансовые показатели должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния предприятия;
2. в экономическом смысле финансовые показатели должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния);
3. для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазоны изменений;
4. финансовые показатели должны рассчитывался только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятий;
5. финансовые показатели должны давать возможность проводить оценку предприятия как в пространстве (т.е. в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).
К формализованным показателям относятся показатели платежеспособности, оборачиваемости, ликвидности, рентабельности. Порядок расчета и система оценки этих показателей будет рассмотрена во 2 пункте настоящей главы.
К неформализованным методам анализа относят следующие показатели:
Количество освоенных видов страхования. Этот показатель характеризует степень охвата различных отраслей и видов страхования.
Число заключенных договоров страхования. Характеризует страховой портфель и степень охвата страхового поля. Чем выше эта цифра, тем больше оснований считать, что страховая компания занимает достойное место на страховом рынке.
Суммарная страховая сумма. Рассчитывается как совокупная сумма по всем договорам либо как средняя величина. Характеризует принятую страховщиком ответственность по рискам.
Объем страховых премий. Отражает размер текущих финансовых средств страховщика, а также уровень принятых обязательств. Анализируется в динамике, по отдельным видам страхования и в целом, в среднем по одному договору.
Суммарные выплаты. Отражают объем выполненных обязательств, анализируются в динамике, по отдельным видам страхования и в целом, по отдельным подразделениям.
Объемы доходов и расходов. Характеризуют финансовые результаты страховщика, анализируются в динамике и по факторам.
Объем страховых резервов. Анализируется в динамике, по составу и структуре ответственности.
Уровень выплат по видам страхования. Рассчитывается сопоставлением фактических выплат к собранным страховым премиям.
Источниками информации для анализа являются баланс страховой организации и отчет о ее финансовых результатах.
Исходным моментом для проведения анализа финансового состояния является построение сравнительный аналитического баланса, где статьи актива группируются по признаку ликвидности, а статьи пассива — по срочности обязательств.
Необходимость такого преобразования вызвана наличием в отчетном балансе некоторых регулирующих статей, искажающих фактическую валюту баланса, оборотного капитала, обязательств, источников собственного капитала, а следовательно, и реальную стоимость активов и пассивов, которыми владеет и распоряжается страховая организация.
Анализируя данные статей аналитического баланса-нетто можно, прежде всего, установить какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих особо важное значение для целей оперативного управления страховой организацией:
В каком направлении и на сколько изменились отдельные статьи баланса-нетто и какой оценки эти изменения заслуживают;- необходимо ли проводить более углубленный анализ и в какой период на основе данных первичного учета (внутренний анализ);- отметить узкие места в обеспечении страховой организации финансовыми ресурсами и их использовании.
Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе-нетто, определяют по каким группам и статьям произошли наибольшие изменения. При этом можно руководствоваться следующей примерной таблицей балансовых изменений (см. таблица 2).
Таблица 2
Таблица балансовых изменений
Увеличение аналитического баланса-нетго |
|
Уменьшение аналитического баланса-нетто |
|
Структурный (вертикальный) анализ капитала страховой организации позволяет проанализировать абсолютные и относительные изменения, в том числе базисные и цепные темпы роста и приростa, за исследуемый период или в динамике за ряд периодов, как всего капитала в целом, так и составляющих его частей.
Аналитический баланс-нетто позволяет перейти к анализу «Структуры активов» страховой организации. Показатели и коэффициенты распределения дают общую оценку активов, находящихся в распоряжении страховой организации, а также позволяют выделить в составе активов две основные группы средств: оборотный (мобильный) и внеоборотный (иммобилизованный) капитал.
Рассматривая в динамике показатели этого раздела можно отметить, за счет чего увеличивался или уменьшался внеоборотный и оборотный капитал, какова их доля в активах страховой организации, а также доля каждой из подгрупп, составляющих эти группы средств, в процентах.
Для построения баланса-нетто все активы страховой организации сгруппированы в две основные группы: внеоборотный капитал; оборотный капитал.
В состав внеоборотного капитала включены две подгруппы: нематериальные активы, основной капитал и незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения.
Оборотный капитал подразделен на четыре подгруппы: материалы и затраты; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства.
Таблица 3
Актив баланса-нетто
Продолжение таблицы 3
Анализ источников формирования средств страховой организации проводится по пассиву баланса-нетто, статьи которого сгруппированы в соответствующую аналитическую таблицу — «Структура пассивов». В этой таблице в составе пассивов выделены три основные группы источников средств страховщика: собственный капитал; страховые резервы; обязательства.
Собственный капитал подразделен на две подгруппы: оплаченный уставный капитал, фонды и нераспределенная прибыль; резервы организации и доходы будущих периодов.
Страховые резервы сгруппированы в одну подгруппу: страховые резервы.
Обязательства страховой организации подразделены на три подгруппы: долгосрочные обязательства; краткосрочные кредиты и займы; прочие краткосрочные обязательства.
Таблица 4
Пассив баланса-нетто
Продолжение таблицы 4
Такая группировка позволяет сделать вывод о том, через какие источники (собственные, привлеченные или заемные) в основном был приток финансовых ресурсов. Данные об удельных весах того или иного источника средств в составе всех пассивов также рассчитываются в аналитической таблице.
На основе значений этих показателей можно судить о структурных изменениях как всего объема пассивов, так и составляющих его частей: собственного, привлеченного и заемного капиталов, соотношение которых раскрывает существо финансового положения страховых организаций.
Отчет о прибылях и убытках формируется на основе данных «Отчета о финансовых результатах страховой организации» (форма № 2 — страховщик). Анализ данных отчета о прибылях и убытках проводится в динамике по итогам за каждый временной период в отдельности.
Отчет о прибылях и убытках построен таким образом, что можно сравнить: доходы, полученные от страховой деятельности, с расходами, произведенными страховой организацией на страховую деятельность; результат от страховой деятельности с результатами от инвестиционной и от прочей деятельности; все доходы со всеми расходами,. а также увеличение или уменьшение страховых резервов, и т.п.
Наиболее распространенным показателем, позволяющим судить о финансовом положении страховщика, является маржа платежеспособности, рассчитываемый по методике Европейского экономического сообщества. С 2002 года ее также стали применять и в РФ.
Маржу платежеспособности можно отнести к синтетическим показателям, обобщающим ряд сторон деятельности страховщика (объем собственных средств, величину страховых взносов и страховых выплат, степень участия перестраховщиков в страховом портфеле, сумму резервов по страхованию жизни). Однако этот показатель не является всеобъемлющим, поскольку не учитывает многие стороны деятельности страховщика (уровня выплат по страховым операциям за текущий период, величину риска на одного страхователя, достаточность страховых резервов, ликвидность активов и т.д.). Поэтому данный показатель используется наряду с другими показателями.
Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как
сумма: уставного (складочного) капитала; добавочного капитала; резервного капитала; нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет;
за вычетом сумм: непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.
Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5 процентов резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент.
Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва.
В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.
Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни (далее - договоры страхования, сострахования и договоры, принятые в перестрахование).
Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.
Первый показатель - показатель, рассчитываемый на основе страховых премий (взносов). Расчетным периодом для вычисления данного показателя является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.
Первый показатель равен 16 процентам от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:
страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;
отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;
других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.
Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении первого показателя использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.
Второй показатель - показатель, рассчитываемый на основе страховых выплат. Расчетным периодом для вычисления данного показателя являются 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате.
Второй показатель равен 23 процентам от одной трети суммы: страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период; изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.
Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее 3 лет (36 месяцев), не рассчитывает второй показатель.
Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.
Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:
страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;
изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;
к сумме (не исключая доли перестраховщиков):
страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;
изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.
При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1.
В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.
Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении поправочного коэффициента использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.
Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.
Если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного (складочного) капитала, установленной статьей 25 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного (складочного) капитала.
Но даже приемлемое значение фактической маржи платежеспособностине гарантирует платежеспособность страховой компании, поскольку при расчете данного показателя учитываются лишь страховые обязательства страховщика, в то время как иные обязательства достигают у отдельных страховщиков значительной величины.
2.2Коэффициентные методы
Коэффициентные методы анализа финансового состояния страховой компании используются в основном при анализе финансовой устойчивости.
Как было отмечено, финансовая устойчивость страховщика — способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической конъюнктуры.
Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.
Чтобы дать оценку финансовой ситуации, используют ряд методов финансового анализа. Обычно для этого служат четыре критерия оценки финансовой устойчивости: ликвидность (платежеспособность), рентабельность (прибыльность), деловая активность, оборачиваемость финансовых ресурсов.
Коэффициенты ликвидности .
ОБЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА - наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств, в том числе и при наступлении страховых случаев.
Рекомендуемое значение этого коэффициента должно быть более 1,0. Эта нижняя граница обусловлена тем, что оборотного капитала должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств и для обеспечения выплат страховых возмещений и страховых сумм в объеме страховых резервов, иначе страховая организация может оказаться неплатежеспособной в анализируемый период времени с вытекающими из этой ситуации последствиями.
ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ — важнейший показатель платежеспособности страховой организации. Но, в отличие от показателя общей ликвидности баланса, он «очищен» в числителе от долгосрочной дебиторской задолженности и показывает текущую ликвидность баланса страховщика.
Рекомендуемые критериальные значения коэффициента должны находиться в пределах 1,0—1,3. Эти значения показывают, что вели чина оборотного капитала страховой организации должна быть достаточной для покрытия своих краткосрочных обязательств и выплаты страховых возмещений и страховых сумм в объеме страховых резервов.
Указанные значения коэффициента могут различаться в зависимости от особенностей страховой компании: размеров капитала, объема предоставляемых услуг, видов предоставляемых услуг.
Необходимо только отметить одну закономерность — чем больше объем страховых резервов у страховой организации и чем большие средства инвестируются ею в долгосрочные финансовые вложения, тем ближе к единице будет числовое значение коэффициента текущей ликвидности баланса. Поэтому к страховым организациям с рисковым страховым портфелем должны предъявляться более жесткие требования в плане ликвидности.
КОЭФФИЦИЕНТ «КРИТИЧЕСКОЙ» ЛИКВИДНОСТИ - это один из наиболее используемых коэффициентов в практике анализа ликвидности баланса страховщика.
В составе оборотного капитала не все активы обладают одинаковой ликвидностью. Многие аналитики предпочитают данный коэффициент другим показателям ликвидности баланса потому, что в числителе сгруппированы наиболее ликвидные статьи в отличии от менее ликвидных статей аналитического баланса-нетто, входящих в состав оборотного капитала страховой организации. Это предпочтение объясняется тем, что обращение в денежный эквивалент таких оборотных средств, как материалов и затрат, прочих оборотных активов, а также досрочное востребование долгосрочной задолженности у дебиторов, для страховой организации нехарактерно и может означать лишь далеко не лучшие для нее времена.
ЛИКВИДНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ РЕЗЕРВОВ (в мировой практике — «норма денежных резервов») — один из важнейших показателей платежеспособности страховой организации.
К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства и обращающиеся ценные бумаги. Поэтому специалисты, анализирующие финансовое состояние страховых организаций, рассчитывают «норму денежных резервов» через соотношение, где в числителе — сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а в знаменателе — сумма краткосрочных обязательств и страховых резервов.
Данный коэффициент в сравнении с коэффициентом «критической» ликвидности позволяет выявить влияние краткосрочной дебиторской задолженности на ликвидность баланса страховой организации.
СРОЧНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ — частный вариант коэффициента «ликвидность денежных резервов». Но, в отличии от ликвидности денежных резервов, он «очищен» от суммы страховых резервов в знаменателе и отражает «внутреннюю» срочную ликвидность баланса страховщика.
Этот коэффициент показывает возможность страховой организации погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. В числителе указывается сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (последние в том смысле, что они быстро и без труда могут быть обращены в деньги), а в знаменателе — сумма краткосрочных обязательств.
Рекомендуемое значение коэффициента — более 1,0. Однако, в сегодняшних реалиях российской экономики значения коэффициента превышают рекомендуемое в 10 и более раз из-за того, что страховщики вынуждены отказываться от долгосрочных инвестиций и заниматься в основном краткосрочными финансовыми вложениями.
АБСОЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ - коэффициент, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотного капитала — денежных средств к текущим (краткосрочным) обязательствам.
Среди всех средств, составляющих оборотный капитал страховой организации, наибольшей ликвидностью, то есть возможностью обращения в денежную форму, обладают денежные средства. Но, поскольку денежным средствам нет необходимости обращаться в самих себя, то говорят, что они обладают абсолютной ликвидностью.
С помощью этого коэффициента можно определить какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть (погасить) наиболее ликвидная часть оборотного капитала в кратчайшие сроки.
Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 0,5-1,0.
Во всех показателях ликвидности более важное значение имеют нижние пределы рекомендуемых показателей. Верхние рекомендуемые значения показателей необходимы для текущего регулирования значений, исходя из складывающейся практики рыночных экономических условий, инфляционных процессов, а также объемов, условий и видов страхования проводимых страховой организацией.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
Величина собственных средств
Величина собственных средств должна находиться на уровне фактического размера маржи платежеспособности.
УРОВЕНЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА - отражает финансовую структуру средств страховой организации и показывает насколько обеспечены активы страховщика собственным капиталом. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого коэффициента и поддержании его значений на достаточно высоком уровне.
Вычисляется через соотношение собственного капитала к итогу баланса-нетто. Нормальным значением этого коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение страховой организации в глазах страхователей, банков, коммерческих партнеров считается уровень 20% (0,2) и более.
УРОВЕНЬ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ - является одним из важнейших коэффициентов финансовой устойчивости, показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации.
Принципиально важно иметь численное значение этого коэффициента более 1,0. Чем выше значение коэффициента, тем более высокая степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, не относящихся к страховой защите клиентов.
СООТНОШЕНИЕ СУММЫ СТРАХОВЫХ ПРЕМИЙ И СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ — показывает зависимость роста или уменьшения величины страхового фонда (страховых резервов) непосредственно от страховой деятельности (суммы страховых премий)
Увеличение численного значения коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику. Представляет несомненный интерес для анализа сравнение изменений значений темпов роста и прирост коэффициента в целом с изменениями значений числителя и знаменателя.
СООТНОШЕНИЕ ОБОРОТНОГО И ВНЕОБОРОТНОГО КАПИТАЛА — показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп. Значения этого показатели существенно различаются в зависимости от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в экономике страны и в регионе. В целом при улучшении экономической ситуации у стабильно развивающихся страховых организаций численное значение коэффициента должно уменьшаться.
Значительные колебания значения коэффициента требуют более детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения. УРОВЕНЬ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА - показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях и инвестиционной политике анализируемой страховой организации.
В зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов, значения коэффициента могут увеличиваться или уменьшаться, но необходимо учитывать, что при расширении страховой деятельности всегда происходит увеличение значений коэффициента.
УРОВЕНЬ ПЕРМАНЕНТНОГО КАПИТАЛА - отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организации.
Приведенный коэффициент показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 90% (0,9) и более.
Доля перестрахования
Рассчитывается как отношение объема страховых взносов, переданных в перестрахование, к общей сумме собранной страховой премии:
Высокое значение этого показателя, как правило, свидетельствует о низких финансовых возможностях страховой компании, в связи с чем она вынуждена привлекать для выполнения обязательств перед клиентами активы других компаний - перестраховщиков. Но и низкое значение не так уж положительно характеризует компанию: оно может говорить о некоторой рискованности (непродуманности) страховой политики.
Таким образом, как слишком высокое, близкое к единице, так и слишком низкое, близкое к нулю, значение данного показателя нежелательно. Так, в первом случае идет речь о чрезмерной зависимости от перестраховщика, а во втором - о недостаточной диверсифицированности принимаемых компанией рисков. Оптимальным считается значение показателя между 0,15 и 0,5 (в зарубежной практике - от 5% до 50%).
Доля выплат, покрытых за счет перестрахования
Рассчитывается как отношение величины страховых выплат, покрытых за счет средств перестраховщиков, к общей сумме страховых выплат:
является большое значение показателя с предыдущим, можно оценить эффективность перестраховочной защиты. Так, при наличии крупного диверсифицированного страхового портфеля большей степени участия должна соответствовать большая эффективность защиты.
В случае, если доля перестраховщиков оказывается достаточно высока, необходимо проанализировать их финансовое состояние.
Уровень перестраховочной комиссии:
Значение приведенного показателя следует сопоставлять с уровнем расходов на страхование (отношение суммы расходов на ведение дела к величине полученных страховых взносов), для того чтобы понять какая часть расходов на ведение дела (приходящаяся на долю переданной в перестрахование премии - то есть, например, соответствующая часть агентской комиссии и т.п.) компенсируется за счет полученной перестраховочной комиссии. Сделать из этого правильные выводы можно при наличии дополнительной информации о механизмах применяемой перестраховочной защиты, так как в эксцедентных договорах перестрахования перестраховочная комиссия может отсутствовать, будучи неявно учтенной с депозитной премии.
Коэффициенты деловой активности.
Анализ деловой активности позволяет выявить насколько эффективно страховая организация использует имеющиеся в ее распоряжении средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния страховой организации, поскольку с увеличением скорости оборота капитала увеличивается объем прибыли, поступающей от операций страхования, инвестирования и прочей деятельности, что оказывает непосредственное влияние на платежеспособность страховой организации.
ОБЩАЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ АКТИВОВ - показывает сколько раз за период совершается полный цикл обращения всех ак тивов страховой организации, приносящий соответствующий доход
Значения этого коэффициента весьма индивидуальны для paзных страховых организаций, поскольку тактика и стратегия деятельности страховщика во многом зависит от изменений в законодательстве, экономической ситуации в стране и в регионе, а также от нарастающей конкуренции на рынке страховых услуг.
Наибольший интерес приведенный коэффициент представляет для сравнительного анализа нескольких страховых организаций или филиалов одной страховой организации.
ОБЩАЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА -показывает скорость оборота оборотного капитала страховой организации за анализируемый период.
Данная величина указывает на оптимальное значение оборачиваемости оборотного капитала для конкретной компании.
Если страховая организация при фактически получаемых значениях коэффициента постоянно прибегает к использованию заемных средств, то значит эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.
И наоборот, если при найденном уровне коэффициента страховая организация получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.
ОБЩАЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА — показывает скорость оборота собственного капитала страховой организации за анализируемый период и эффективность его использования.
По изменениям значений коэффициента в динамике собственники страховой организации, вложившие в нее капитал, могут судить об активности использования этого капитала и капитала, заработанного организацией.
Рост численных значений коэффициента присущ, как правило, стабильно развивающимся страховым организациям.
Напротив, снижение значений коэффициента означает ухудшение оборачиваемости собственного капитала. В этом случае коэффициент указывает собственникам на необходимость более глубокого анализа ситуации либо вложения собственных средств в другой, более эффективный при существующих условиях источник дохода.
ОБЩАЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ - показывает скорость оборота страховых резервов и, одновременно, отношение всего объема доходов к средней за анализируемый период величине страховых резервов. По значениям этого отношения можно судить о зависимости роста доходов страховщика от увеличения объема страховых резервов, так как страховые резервы являются, кроме их основного предназначения — страховой защиты, основным источником роста ресурсов для инвестиционной деятельности, потенциальным источником прибыли.
Полезным приемом в ходе анализа можно воспользоваться, изучив изменения темпов роста и прироста доходов, в сравнении с изменениями значений темпов роста и прироста страховых резервов, а также в сравнении с темпами роста и прироста коэффициента в целом,
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА — показывает скорость оборота инвестированного капитала за анализируемый период и характеризует эффективность использования средств, направленных страховой организацией в краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Данный коэффициент представляет несомненный интерес дня сравнительного анализа нескольких страховых организаций.
ОБЩАЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПЕРМАНЕНТНОГО КАПИТАЛА — показывает насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у страховой организации
Суть значимости этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе значений необходимо учитывать влияние страхового фонда (страховых резервов) и долгосрочных обязательств страховой организации.
КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.
Деятельность страховой организации в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли Рентабельная работа страховой организации определяется прибылью, которую она получает. Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ АКТИВОВ ПО ПРИБЫЛИ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ — отражает в наиболее общем виде эффективность использования всего капитала страховой организации
Данный коэффициент показывает, какую сумму прибыли до налогообложения получает страховая организация на один рубль активов, которыми владеет и распоряжается, независимо от их источника финансирования
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ АКТИВОВ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — показывает какую сумму чистой прибыли получает страховая организация на один рубль своего капитала
Сравнивая приведенный коэффициенте вышеуказанным можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, то есть определить степень влияния налоговой политики государства и местных органов власти
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА - отражает эффективность управления оборотным капиталом страховой организации в части получения максимальной прибыльности.
Данный коэффициент отражает эффективность использования наиболее крупной и мобильной части капитала страховщика и показывает сумму прибыли до налогообложения, заработанную каждым рублем оборотного капитала страховой организации
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА - отражает эффективность использования средств собственников, вложенных в страховую организацию
Приведенный коэффициент позволяет собственникам страховой организации сравнить доход от вложений в эту организацию с возможным доходом от вложения таких же по объему средств в другие предприятия или ценные бумаги.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ - показывает эффективность использования страховщиком средств страхового фонда (страховых резервов).
Для целей анализа данный коэффициент представляет интерес в сравнении эффективности использования средств страхового фонда (страховых резервов) анализируемой страховой организации со значениями других страховых организаций.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА - показывает насколько эффективно страховая организация управляет инвестированным капиталом для получения максимальной прибыли.
Полезным приемом в ходе анализа можно воспользоваться, изучив изменения темпов роста и прироста полученного результата от инвестиционной деятельности в сравнении с изменениями значений темпов роста и прироста величины инвестированного капитала, а также в сравнении с темпами роста и прироста коэффициента в целом.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПЕРМАНЕНТНОГО КАПИТАЛА - показывает эффективность управления капиталом, находящимся в долгосрочном пользовании у страховой организации.
Приведенный коэффициент показывает какая сумма прибыли до налогообложения приходится на один рубль перманентного капитала страховой организации, что представляет несомненный интерес для сравнения с другими страховщиками.
КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность основных направлений деятельности страховой организации.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ ОПЕРАЦИЙ ПО ПРИБЫЛИ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ — показывает эффективность продвижения страховой организации на рынок по всем направлениям ее деятельности.
Приведенный коэффициент показывает насколько эффективно и прибыльно страховая организация ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ ОПЕРАЦИЙ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — показывает уровень чистой прибыли в доходах.
Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по прибыли до налогообложения показывает «давление налогового пресса» государства и местных органов власти на доходы страховой организации от всех направлений деятельности.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ К РАСХОДАМ НА СТРАХОВАНИЕ — определяет эффективность затрат, произведенных страховой организацией непосредственно на страховую деятельность.
Динамика изменений значений этого коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра тарифных ставок в сторону их увеличения, либо снижения — при условии сокращения расходов на ведение страховой деятельности.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ К РАСХОДАМ НА BEДЕНИЕДЕЛА — определяет эффективность затрат, произведенные страховой организацией непосредственно на ведение дела.
Динамика изменения значений коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра сумм нагрузок к нетто-ставкам.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ - показывает рентабельность именно основной деятельности страховой организации, «очищенной» от прочих доходов и результатов.
Приведенный коэффициент позволяет определить эффективность и планировать получение прибыли (или убыток) от страховой деятельности. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ — показывает насколько эффективно страховая организация осуществляет инвестиционную деятельность.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОЧЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ - определяет эффективность деятельности страховой организации по направлениям, не связанным со страхованием и инвестициями.
Представляет несомненный интерес для целей анализа сравнить значения коэффициентов рентабельности страховой, инвестиционной и прочей деятельности и определить какие направления деятельности более прибыльны для страховой организации.
Коэффициенты представляют большой интерес для руководителей страховых организаций, банков, других институциональных и индивидуальных инвесторов, страхователей, экономистов и финансистов, поскольку: во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для читателей внешней финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить финансовое состояние страховых организаций на любой момент времени и проследить его изменение в динамике не только в аналитических таблицах, но и для наглядности — в графическом виде; в-третьих, уменьшают искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно важно при анализе в долговременном аспекте.
Однако необходимо учитывать, что показатели и коэффициенты, сами по себе не имеют универсального значения и могут рассматриваться во взаимосвязи с другими коэффициентами и показателями, характеризующими финансовое состояние страховых организаций.
Западные экономисты считают, что такие коэффициенты или ratios— финансово-оперативные показатели — являются указателями наиболее болезненных мест в деятельности страховых организаций, которые нуждаются в более подробном анализе. Этот анализ, в свою очередь, может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обусловленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде случаев, та или иная величина коэффициента не соответствует общепринятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой практики отдельной страховой организации; не всегда является обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в силу, например, специализации деятельности многих страховых организаций; фактически достигнутый уровень предшествующих лет мог быть не оптимальным для потребностей страховой организации, существовавших в те годы, или мог быть оптимальным для предшествующих лет, но совершенно не соответствовать требованиям текущего периода, и т.д.
С другой стороны, очевидно, что ни один из методов анализа не может учесть все многообразие деятельности страховых организаций, каждый из них выполняет свои функции, и с этой точки зрения значимость коэффициентов для общей оценки финансового состояния страховых организаций не вызывает сомнений. Аналитическая ценность показателей и коэффициентов подтверждается, в частности, тем, что в западных странах существуют специальные издания, bкоторых публикуются статистические сводки по этим показателям, а также рейтинги страховых компаний. Такие издания помогают потенциальным потребителям страховых услуг ориентироваться в огромном количестве страховых компаний и фирм, позволяют оценить деятельность конкретной страховой компании и определить ее место (рейтинг) среди аналогичных компаний своей страны и мирового рынка.
3. Практическое применение коэффициентного метода на примере ОАО «РЕССО-ГАНТИЯ»
3.1Краткая характеристика страховой компании
Открытое страховое акционерное общество "РЕСО-Гарантия" основано 18 ноября 1991 года. Это универсальная страховая компания с лицензией на 80 видов страховых услуг (лицензии Министерства финансов Российской Федерации №№ 1526Д).
Уставный капитал - 3,1 млрд. руб. В 2001, 2002 годах рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило компании высший рейтинг надежности А++. А в 2003 году подтвердило выставленный рейтинг надежности страховой компании РЕСО-Гарантия - А++ ("Высокий уровень надежности с позитивными перспективами"). Проведенная Агентством комплексная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости компании не выявила факторов, которые могли бы в краткосрочной или среднесрочной перспективе привести к ухудшению финансового состояния и платежеспособности компании РЕСО-Гарантия.
С 2002 года аудитор РЕСО-Гарантия - "Грант Торнтон Трид", которая является членом одной из ведущих профессиональных аудиторских фирм мира Grant Thornton International (GTI).
РЕСО-Гарантия располагает разветвленной филиальной сетью. Компания имеет более 370 филиалов в Москве, в Подмосковье и в других регионах России.
Страховые продукты РЕСО-Гарантия продают свыше 15.000 профессиональных страховых агентов и ряд брокерских компаний.
РЕСО-Гарантия является признанным лидером по страхованию автотранспорта, имущества физических лиц, имущества юридических лиц, добровольному медицинскому страхованию, страхованию от несчастных случаев и страхованию туристов.
Общий сбор страховой премии в 2004 году составил 16 млрд. 278 млн. руб., (2003 году - 14 млрд. 752 млн. руб., 2002 году - 6 млрд. 387 млн. рублей, в 2001 году - 4 млрд. 752 млн. рублей). Страховые выплаты за 2004 год составили 7 млрд. 198 млн. руб. (в 2003 году - 4 млрд. 37 млн. руб., в 2002 году - 1 млрд. 977 млн. рублей, в 2001 году - 2 млрд. 336 млн. рублей).
РЕСО-Гарантия предоставляет страховые услуги сотням тысяч частных и юридических лиц. Имеет сбалансированный страховой портфель с большим удельным весом клиентов физических лиц.
Клиентами РЕСО-Гарантия стали 100.000 человек по добровольному медицинскому страхованию. 340 тысяч человек застраховали свое имущество в РЕСО-Гарантия. По обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) было продано 2 млн. 176 тыс. полисов.
В 2004 году около 605.000 туристов (более 540.000 в 2003 году, 440.000 в 2002 году) приобрели страховые полисы страховой компании.
Качество страховой защиты РЕСО-Гарантия обеспечено не только значительным собственным капиталом и многолетним опытом страхования, но также и перестраховочной защитой.
РЕСО-Гарантия пользуется услугами всемирно известных перестраховочных обществ: SCOR, AXA, Hannover Re, Lloyd’s, Mitsui Sumitomo Reinsurance Limited, Cologne & General Re, Munich Re, Swiss Re.
РЕСО-Гарантия - член Всероссийского союза страховщиков и Московской ассоциации страховщиков.
РЕСО-Гарантия - член Российского союза автостраховщиков (РСА).
Компания входит в Российскую Ассоциацию страховщиков ответственности владельцев автотранспорта (РАСОВТ) и является членом Национального бюро "Зеленой карты".
РЕСО-Гарантия является членом Российского пула по страхованию гидротехнических сооружений, Межрегионального объединения страховщиков по защите территорий и населения субъектов Федерации РФ от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера.
Компания участвует в пулах: по страхованию гражданской ответственности предприятий - источников повышенной опасности; по страхованию гражданской ответственности судовладельцев (Р&I страхование); в российском пуле по страхованию рисков, связанных с терактами.
РЕСО-Гарантия является членом Московской торгово-промышленной палаты, аккредитовано при Московской лицензионной палате по страхованию риэлтеров, является ассоциированным членом Ассоциации российских автомобильных дилеров (РОАД) и членом Московской ассоциации предприятий технического обслуживания и ремонта автомототранспортных средств (МАПТО).
РЕСО-Гарантия - член Российского союза туриндустрии (РСТ) и Московской ассоциации туристических агентств (МАТА).
Компания является членом российского Корпоративного клуба Всемирного фонда дикой природы (WWF).
В Группу РЕСО входят ряд дочерних фирм и страховых компаний:
"РЕСО-МЕД 03" - медицинская сервисная компания. Имеет круглосуточную медицинскую диспетчерскую и службу "личных врачей". Учредитель медицинского центра "MedSwis" (Москва) и медицинского центра «Medilux».
Страховая медицинская компания "РЕСО-Мед" (Тверь) - специализированная компания по обязательному медицинскому страхованию (ОМС).
Страховая медицинская компания "РЕСО-Мед" (Санкт-Петербург) - специализированная компания по ОМС
РЕСО-Автосервис - автосервисы и станции кузовного ремонта
"Страховая медицинская компания "РЕСО-Мед" (Подмосковье) - специализированная компания по ОМС.
"КОРИС ассистанс" (Санкт-Петербург) - сервисная компания. Располагает круглосуточным диспетчерским центром и крупнейшей в Санкт Петербурге собственной негосударственной службой "Скорой помощи".
"Скандинавия клиник" (Санкт-Петербург) - медицинский центр.
"Страховая медицинская компания "МЕГА" (Челябинск) - специализированная компания по ОМС.
"РЕСО-Инвест" - инвестиционная компания.
"Страховая компания "РЕСО-Ре" - входящее перестрахование.
РЕСО-Лизинг - предоставляет в лизинг высоколиквидные виды техники и оборудования по сделкам любой степени сложности, применяя альтернативные банковским кредитам схемы финансирования.
"КОРИС-РУС" - сервисная компания. Располагает круглосуточным диспетчерским центром и предоставляет услуги по организации медицинской, технической и юридической помощи застрахованным как за рубежом, так и на территории России. Входит во всемирную сеть CORIS International.
"РЕСО-Интер" - дочернее предприятие - инвестирование в страховой бизнес на Украине.
Страховая компания "Бролли" (Республика Беларусь)
"РЕСО-Европа" - литовская страховая компания
"ПРОСТО страхування" - украинская страховая компания.
РЕСО-Гарантия участвует в уставных капиталах страховых компаний: ОСАО "Ингосстрах", ОАО "СОГАЗ", ООО "Страховая группа "Корона".
3.2Основные показатели и блоки анализа
Исходным этапом анализа финансового состояния страховой компании является составление аналитического баланса-нетто (Приложение 1)
Аналитический баланс-нетто показал, что за 2002-2003 г. активы компании увеличились на 112,9%, собственный капитал за исследуемый период увеличился более чем на 300%, что говорит о значительном росте финансовой устойчивости страховой компании. Страховые резервы составляют около 70% в общей структуре пассива баланса.
При этом исходя из оценки рациональности балансовых изменений (см. табл. 1) изменения произошедшие за период можно считать рациональнымию
Динамика некоторых статей актива баланса представлена на рис. 5
Рис. 5Динамика статей актива баланса ОАО «Рессо-Гарантия»
Из рисунка видно, что за исследуемый период наблюдался рост всех статей актива баланса, особенно значительным был рост по статьям оборотный капитал, дебиторская задолженность и денежные средства. Значительно увеличилась и общая сумма активов.
Динамика статей пассива представлена на рисунке 6.
Рис. 6Динамика статей пассива баланса
Из рисунка видно, что за исследуемый период произошло значительное увеличение страховых резервов, что говорит о росте объемов деятельности страховой компании и о увеличении ее финансовой устойчивости, т.к. страховые резервы приравниваются к собственным средствам страховой компании.
Структура пассивов представлена на рисунке 7
Рис. 7Структура пассивов
Из рисунка видно, что основную часть пассивов компании представляют резервы и собственные средства, что говорит о высокой финансовой устойчивости компании.
Анализ ликвидности представлен в таблице
Таблица 5
Анализ ликвидности
Продолжение таблицы 5
Однако анализ ликвидности показал, что общая ликвидность баланса не смотря на свой рост в течение исследуемого периода не достигает своего нормативного значения, что говорит о том, что предприятие имеет недостаточную величину активов.
Практически одинаковый уровень коэффициентов общей и текущей ликвидности указывает на то, что структура дебиторской задолженности представлена в основном краткосрочной кредиторской задолженностью (см. рис. 8)
Рис. 8Структура дебиторской задолженности
При чем из рисунка видно, что доля долгосрочной кредиторской задолженности за исследуемый период сокращалась. Что говорит о возможных проблемах с ликвидностью на краткосрочных промежутках времени.
При этом необходимо отметить, что показатели срочной и абсолютной ликвидности достаточно высокие, что объясняется тем, что при расчете данных показателей в знаменателе учитывается только величина краткосрочных обязательств, доля которой в структуре баланса незначительно. Таким образом, ликвидность страховой компании можно признать достаточно высокой, т.к. на краткосрочном этапе предприятие способно покрыть все свои краткосрочные обязательства. Снижение показателей ликвидности за счет в включения в знаменатель страховых резервов не создает для предприятия особых проблем с ликвидностью, в том случае если компания будет ими эффективно управлять, т.е. они не потеряют своей стоимости в результате инфляционных процессов.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие имеет высокий уровень финансовой устойчивости. Маржа платежеспособности равна величине собственного капитала, что говорит о том что предприятие не имело за исследуемый период просроченной дебиторской задолженности и убытков по своей деятельности и значительно превышает норматив (5% от величины резервов по страхованию жизни).
Собственных капитал в активах превышает нормативный 20% уровень. Несмотря на снижение показателя уровня страховых резервов в активах в 2003 г., он практически соответствует нормативному уровню.
Собственный капитал значительно превышает обязательства компании, по состоянию на 2003 г. данный показатель составил 2,6 при норма 1,0.
Страховая премия превышает страховые резервы в 1,24 раза, при этом за 2003 г. данный показатель имел тенденцию к увеличению, что говорит о росте доверия клиентов к деятельности компании. При этом темпы прироста страховой премии превосходят темпы прироста страховых резервов, что говорит о росте финансовой устойчивости компании.
Соотношение оборотного и внеоборотного капитала за исследуемый период значительно не изменилась.
При этом необходимо отметить. что предприятие является активным инвестором, до 80% активов предприятия инвестируются, что говорит о расширении деятельности предприятия.
Уровень перманентного капитала соответствует нормам и указывает на высокие финансовые возможности и надежность страховой компании в будущем.
Таким образом, страховая компания имеет высокий уровень финансовой устойчивости как на текущий момент, так и на долгосрочную перспективу.
Таблица 7
Анализ деловой активности
Продолжение таблицы 7
Анализ деловой активности показал, что предприятие имеет значительные показатели деловой активности. Так за исследуемый период доходы выросли на 118,3%, оборотный капитал - на 151,7 %, активы - на 136,6%, собственный капитал на 167,4%, страховые резервы на 120,1 Такой рост обусловлен расширением деятельности компании, ростом филиальной и агентской сети.
Рис. 9Динамика показателей оборачиваемости
При этом необходимо отметить, что показатели оборачиваемости за анализируемый период незначительно снизились, при этом показатели оборачиваемости достаточно высоки, а учитывая то, что компания практически не использует заемных средств для финансирования своих активов.
Таблица 8
Анализ рентабельности
Анализ рентабельности показал, что за исследуемый период показатели рентабельности значительно не изменялись. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения за исследуемый период находилась на уровне 1%, что соответствует уровню рентабельности предприятий данной отрасли. При этом за исследуемый период данный показатель незначительно возрос. Снижение данного показателя рассчитанного по показателю чистой прибыли снизился, что говорит об увеличении налоговой нагрузки на предприятие.
За исследуемый период возросли показатели рентабельности оборотного капитала и страховых резервов, а также рентабельность основной деятельности.
Рис. 10Динамика показателей рентабельности
Из рисунка видно, что наибольшее изменение в рентабельности за исследуемый период наблюдалось по показателю рентабельность собственного капитала. При этом данный показатель снизился за исследуемый период, что является, скорее всего, следствием более значительного прироста собственного капитала относительно роста прибыли. Данный вывод подтверждается динамикой показатели рентабельности перманентного капитала, который за исследуемый период незначительно увеличился.
Таблица 9
Анализ перестрахования
Анализ использования перестрахования показал, что в результате достаточно высоких собственных показателей финансовой устойчивости и ликвидности, компания в очень ограниченных размерах прибегает к услугам перестрахователей, в основном для страхования крупных рисков. При этом суммы, переданные в перестрахование за исследуемый период имели тенденцию к сокращению.
Рис. 11Динамика доли операций по перестрахованию
3.3Анализ возможности банкротства
При анализе банкротства значительную роль играют такие факторы как репутация страховщика на рынке страховых услуг, квалификация персонала, динамика роста доходов, рентабельность, качество и степень диверсифицированности страхового портфеля.
Ключевым фактором анализа является достаточность ликвидных активов и наличие надежных программ перестрахования, а также уровень достаточности собственного капитала (собственных активов, в том числе ликвидных). Анализ, проводимый с позиции уровня инвестиционной привлекательности страховой компании, имеет своей целью оценку уровня рентабельности инвестиционных проектов.
Наличие программ перестрахования необходимо оценивать со стороны достаточности применения перестрахования. Из-за отсутствия объективной (не балансовой) информации крайне сложно оценить надежность страховых компаний, в которых были перестрахованы риски. При этом, степень приемлемости страховых сумм необходимо оценивать исходя из собственных средств страховой компании, а также сформированных резервов. Чем больше страховая сумма собственного удержания, тем больше риск, принимаемый на себя страховой компанией и тем больше должна быть сумма средств, которые покрывают этот риск. Средства, покрывающие риск страховой компании, состоят из технических резервов и собственных средств. В идеальном варианте, риск должен покрываться суммами резервов.
Проведенный анализ деятельности страховой компании указывает на то, что в ближайшей перспективе вероятность банкротства для предприятия маловероятна, т.к. предприятие имеет высокие показатели финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности, что подтверждает высоким рейтингом компании.
При этом компания имеет значительно диверсифицированный страховой портфель, обширную филиальную и агентскую сеть.
Является участником объединений страховых компаний. В качестве партнеров компании по перестрахованию выступают высокоустойчивые страховые компании запада.
Заключение
В результате проведенной работы можно сделать следующие выводы. Анализ финансового состояния страховой компании состоит в оценки ее финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности.
При этом финансовое состояние страховой компании определяется прежде всего состоянием собственного капитала, страховых резервов, инвестиционной деятельности, порядком расчета страховых тарифов.
При этом большую роль в оценки финансового состояния страховых компаний играют неформальные методы, к которым относится репутация компании на рынке, виды оказываемы страховых услуг, наличие квалифицированных кадров и т.д.
Объектом исследования настоящей работы была деятельность страховой компании ОАО «Рессо-гарантия», которая является активным и достаточно крупным участником рынка страховых услуг.
Анализ финансового состояния данной компании показал высокую финансовую устойчивости и платежеспособность предприятия, что соответствует высокому рейтингу компании.
В заключении были сделаны выводы о незначительной вероятности банкротства компании на ближайшую перспективу.
Список использованной литературы
1. ФЗ от 27.11.92 №4015-1 «Об организации страхового дела» (с ред.)2. ФЗ от 08.01.1998 № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»3. Приказ Росстрахнадзора от 14.03.95 - №02-02Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
рост численности персонала общества в связи с развитием новых видов страхования, а следовательно, ростом расходов на оплату труда;
ростом расходов на вознаграждение за заключения договоров страхования в связи с увеличением числа привлеченных агентов и с увеличением числа привлеченных агентов и ростом стоимости агентских услуг на рынке страхования;
ростом расходов на рекламу новых и действующих страховых продуктов;
ростом числа филиалов и агентств при филиальной сети общества.- - Комитет по управлению госимуществом Кемеровской области (49,026%),
- - ОАО «Рубикон» (50,66%),
- - частные лица (0,314%).
- - добровольное страхование жизни,
- - добровольное страхование от несчастных случаев и болезней,
- - добровольное медицинское страхование.
- - добровольное страхование средств наземного транспорта,
- - добровольное страхование средств воздушного транспорта,
- - добровольное страхование средств водного транспорта,
- - добровольное страхование грузов,
- - добровольное страхование других видов имущества,
- - добровольное страхование финансовых рисков.
- - добровольное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств,
- - обязательное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств,
- - добровольное страхование гражданской ответственности перевозчика,
- - добровольное страхование гражданской ответственности предприятий - источников повышенной опасности.
- - до 1 июля 2004 года - до одной трети установленного размера уставного капитала;
- - до 1 июля 2006 года - до двух третей установленного размера уставного капитала;
- - до 1 июля 2007 года - установленный размер уставного капитала.
Характеристика страхового рынка. Экономическая сущность страхования. Способы образования и формы организации страхового фонда. Заключение договора страхования. Этапы и перспективы развития страхования в России. Исследования российского страхового рынка.
контрольная работа , добавлен 23.05.2010
Понятие, основания, виды и система страхового рынка. Участники страхового рынка и их услуги. Динамика страхового рынка Республики Узбекистан: динамика совокупных страховых премий, их структуры, количества договоров по видам страхования. Рейтинги компаний.
реферат , добавлен 13.11.2008
Основные понятия и задачи статистики страхового рынка. Информационное обеспечение статистического изучения страхового дела. Классификации и группировки в статистике страхования. Расчеты в статистике страхования. Развитие страхового рынка в России.
курсовая работа , добавлен 03.04.2010
Теоретические аспекты организации страхования в Российской Федерации. Анализ динамики и структуры рынка страхования России в 2010-2012 гг. Перспективы развития страхового рынка России, основные проблемы его функционирования в современных условиях.
курсовая работа , добавлен 27.10.2014
Понятие и особенности рынка страхования. Теоретический аспект его структуры и элементов. Характеристика страхования как экономической категории. Структура страхового рынка. Анализ состояния российского рынка. Проблемы страхования в Российской Федерации.
контрольная работа , добавлен 17.04.2014
Понятие страхования, его место и роль в финансовой системе. Классификация, субъекты и инфраструктура страхового рынка. Государственное регулирование страхового рынка. Проблемы осуществления страховой деятельности в Украине, перспективы ее развития.
курсовая работа , добавлен 05.12.2009
Понятие страхования и задачи организации страхового дела. Особенности развития страхового дела в дореволюционной России. Разрушение системы страхования и ее восстановление в советский период. Общая характеристика современного страхового рынка России.
Год создания - 1993.
Уставный капитал - 8 млрд. 42 млн. 1 тыс. 900 рублей.
Акционеры: ОАО «Газпром», ООО «Газпром экспорт», «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество), ООО «Кордекс», ООО «Акцепт», ООО «ИК «АБРОС».
Надежность СОГАЗа подтверждена независимыми аналитиками и экспертами рынка. СОГАЗ имеет высший рейтинг надежности А++, присвоенный рейтинговым агентством «Эксперт РА», международные рейтинги финансовой устойчивости, присвоенные агентствами Standard & Poor"s («BBB-», прогноз «Стабильный») и Fitch Ratings («BB+», прогноз «Стабильный»).
Группа проводит политику максимальной открытости и финансовой прозрачности по отношению к своим клиентам, акционерам и партнерам. СОГАЗ стал одним из первых российских страховщиков, перешедших на международные стандарты финансовой отчетности. Аудит СОГАЗа по МСФО осуществляет компания PricewaterhouseCoopers.
СОГАЗ – один из наиболее динамично развивающихся участников отечественного страхового рынка. По итогам 2010 года совокупный объем страховой премии, собранной Группой, составил более 99 млрд рублей, что на 18% больше, чем годом ранее.
По большинству видов страхования СОГАЗ входит в число лидеров, занимая существенную долю рынка. По данным ФССН за 2010 год, СОГАЗ занял 2-е место в рэнкинге российских страховщиков по всем видам страхования, а по прямому добровольному (классическому) страхованию -1-е место.
СОГАЗ традиционно ориентируется на страхование корпоративного сектора, обеспечивая страховую защиту предприятий и корпораций, представляющих самые разные отрасли промышленности: топливно-энергетическую, транспортную, химическую, металлургическую, машиностроительную, авиакосмическую, банковскую и другие.Группа защищает имущественные интересы таких системообразующих предприятий российской экономики, как ОАО «Газпром», ОАО «Газпром нефть», ОАО «НК «Роснефть», предприятия атомной (ГК «Росатом») и электроэнергетики, ОАО «РЖД», ОАО «Западно-Сибирский металлургический комбинат», ОАО «Силовые машины», ОАО «Объединенные машиностроительные заводы». Кроме того, СОГАЗ активно сотрудничает с Управлением делами Президента РФ, Федеральной таможенной службой, а также ведущими кредитно-финансовыми организациями страны – Сбербанком, Внешторгбанком, Газпромбанком и многими другими .
Большое внимание Группа уделяет страхованию физических лиц, а также малого и среднего бизнеса, для которых разработаны страховые программы, учитывающие их специфику и особенности.
Стратегия развития Страховой Группы «СОГАЗ» предусматривает последовательную интеграцию в международный страховой рынок. В числе зарубежных проектов с участием СОГАЗа – «Голубой поток» (строительство магистрального газопровода из России через Турцию в Южную Европу), а также строительство Северо-Европейского газопровода, призванного напрямую связать газовые месторождения Западной Сибири с потребителями в Германии и в других западноевропейских государствах.
Значимым направлением внешнеэкономической деятельности Группы стало участие в проектах Шанхайской организации сотрудничества (ШОС), международное влияние которой постоянно растет. СОГАЗ является единственным страховщиком, входящим в Деловой совет ШОС, где участвует в реализации социально-значимых проектов по линии государственно-частного партнерства.
Важной стратегической задачей Страховой Группы «СОГАЗ» является развитие деятельности по перестрахованию. К 2012 году СОГАЗ планирует выйти в лидеры российского перестраховочного рынка, для чего активно расширяет сотрудничество с другими российскими и зарубежными страховщиками, а также реализует политику поступательной интеграции в международный рынок перестрахования. Политика Группы ориентирована на сотрудничество с ведущими перестраховочными компаниями с мировым признанием и безупречной репутацией, такими как Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, SCOR, Lloyds of London и другие .
Одно из ключевых преимуществ СОГАЗа – широкая региональная сеть. На сегодняшний день она насчитывает свыше 600 подразделений и офисов продаж по всей России, а также представительство в Республике Казахстан. В целях развития системы качественного, надежного и доступного страхового сервиса СОГАЗом разработана и внедряется в регионах РФ модель Единых страховых центров (ЕСЦ), которые направлены на предоставление максимально широкого спектра услуг различных компаний Группы. К концу 2010 года Единые страховые центры действовали на базе 51 филиала компании в 42 регионах страны и объединяли 230 подразделений Группы «СОГАЗ».
Страховая Группа «СОГАЗ» предоставляет полный спектр страховых услуг – более 130 продуктов и программ по обязательным и добровольным видам страхования. Это позволяет Группе использовать комплексный подход к управлению рисками и обеспечивать всеобъемлющую защиту финансовых интересов своих клиентов. Высокий уровень системы менеджмента качества, принятый в СОГАЗе, подтвержден сертификатом соответствия требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2008 (ISO 9001:2008) . Действие сертификата распространяется на все ключевые для компании виды деятельности.
^ 2.2. Экономические показатели СК «СОГАЗ»
По данным бухгалтерской отчетности можно сделать сравнительный анализ следующих наиболее важных для организации показателей.
Прибыль до налогообложения от результатов финансово – хозяйственной деятельности компании за 2012 год составила 24 032 тыс руб., что на 21 005 тыс. меньше прибыли прошлого года.
По итогам 2012 г валюта баланса составила 3 800 674 тыс. руб., что составляет 144,1% относительно валюты баланса на конец 2011 года. Увеличение произошло за счет увеличения величины резерва незаработанной премии на 151 041 тыс рублей, резерва убытков – на 299 442 тыс. рублей и задолженность по краткосрочным кредитам и займам на 722 607 тыс рублей при одновременном снижении прочей кредиторской задолженности на 421 349 т.р.
Доля собственных средств в валюте баланса составляет 12,5 %, что на 5,3% выше значения этого показателя в 2011 году.
Увеличение доли собственных средств обусловлено, прежде всего, их абсолютным увеличением, а так же опережающим ростом в относительном выражении в сравнении с увеличением страховых резервов и обязательств.
Показатели объема страховых премий. Объем страховых премий характеризуется следующими показателями (табл. 2) .
Таблица 2
Объем страховых премий, в млн. руб.
| Виды страхования | 2011 | 2012 | Структура страховых премий по видам страхования % |
|
| 2011 | 2012 |
|||
| Личное страхование всего, в т.ч: - страхование жизни Страхование от НС ДМС | 371,2 30,3 | 427,0 50,0 | 18,8 1,5 | 14,6 1,7 |
| Имущественное страхование: Страхование грузов Страхование имущества | 1333,7 303,3 | 2049,59 834,7 | 67,5 15,3 | 70,2 28,6 |
| Страхование ответственности: - атограждансой ответственности Прочие виды ответственности | 59,7 24,2 | 34,5 8,8 | 3,0 1,2 | 1,2 0,3 |
| ОСАГО | 211,0 | 406,8 | 10,7 | 14,0 |
| ИТОГО: | 1975,6 | 2917,8 | 100 | 100 |
Проанализируем структуру доходов и расходов страховой компании.
Общая сумма доходов за 2012 год по компании в целом 3212,5 млн. руб. или 139,4% от уровня прошлого года. Увеличение объема доходов компании от страховой деятельности вызвано увеличением поступлений по страхованию имущества, ДМС, страхованию грузов, ОСАГО и каско (табл. 3).
Две трети объема собираемых страховых платежей компании приходится на Центральный Федеральный округ. Всего общество продает страховые полисы на территории 72 субъектов РФ. Основная доля реализации страховых услуг по РФ приходится именно на этот регион, а в его рамках – на город Москву и Московскую область.
Таблица 3
Структура доходов ОАО «СОГАЗ»
| Статья доходов | 2011 | 2012 |
||
| Сумма, млн.руб | Удельн.вес % | Сумма, млн.руб | Удел.вес, % |
|
| Доходы от страховой деятельности-всего | 1975,6 | 85,7 | 2917,8 | 90,8 |
| В том числе: Страховые взносы | 1785,6 | 77,5 | 2771,8 | 86,3 |
| - доходы от операций по перестрахованию | 190 | 8,2 | 146 | 4,5 |
| Доходы от инвестиций | 258,1 | 11,2 | 65,8 | 2,1 |
| Прочие доходы | 71,2 | 3,1 | 228,9 | 7,1 |
| Итого доходов | 2304,9 | 100,0 | 3212,5 | 100,00 |
Основным источником доходов явились страховые премии взносы по договорам страхования – 2 771,8 млн. руб., или 86,3% от суммы доходов по страховой деятельности.
Основную долю поступлений страховых платежей отчетного года составили рисковые виды страхования – 98%.
Общая сумма расходов за 2012 год составила в целом по обществу 3 188,5 млн. руб. или 141,1% от уровня 2012 года (табл. 4) .
Страховые премии, переданные в перестрахование. Страховые премии по договорам, переданным в перестрахование, составили 803,8 млн. руб., занимая в отчетном году весомую долю расходов по страховой деятельности. При этом их доля в общем объеме уменьшилась с 38,2% до 25,2%.
В целом по обществу, за отчетный период было передано в перестрахование 28,0% против 44,4% в 2012 году от страховой премии, полученной по рисковым видам страхования. Наибольшая доля передаваемой страховой премии в отчетном году приходилась на страхование грузов и страхование ответственности.
Таблица 4
Структура расходов ОАО «СОГАЗ»
| Статья расходов | 2011 год | 2012 год |
||
| Сумма (млн.руб) | Уд.вес % | Сумма (млн.руб) | Уд.вес,% |
|
| Расходы от страховой деятельности, всего: | 1421,6 | 62,9 | 1669,8 | 52,4 |
| В том числе: Страховые выплаты | 558,7 | 27,7 | 866,0 | 27,2 |
| - расходы от операций по перестрахованию | 862,9 | 38,2 | 803,8 | 25,2 |
| - страховые резервы | 111,9 | 4,9 | 447,6 | 14,0 |
| - расходы на ведение дела | 502,8 | 22,3 | 785,9 | 24,6 |
| - прочие расходы | 22,36 | 9,9 | 285,2 | 9,0 |
| Итого расходов | 2258,9 | 100,0 | 3188,5 | 100,0 |
Расходы на ведение дела. В отчетном году равны 785,9 млн. руб., что соответствует 24,6 % от совокупных расходов Общества (в прошлом году эта доля составила 22,3%). Рост доли расходов на ведение дела обусловлен следующими объективными факторами:
Таблица 5
Структура страховых выплат ОАО «СОГАЗ»
| Виды страхования | 2011 | 2012 | Структура страховых выплат по видам страхования % |
|
| 2011 | 2012 |
|||
| Личное страхование, всего, в т.ч.: | 366,1 | 312,7 | 50,0 | 31,3 |
| - страхование жизни | 175,5 | 12,9 | 24,0 | 1,3 |
| - страхование от НС | 9,1 | 6,8 | 1,2 | 0,7 |
| - ДМС | 181,5 | 293,0 | 24,8 | 29,3 |
| Имущественное страхование, в т.ч.: | 334,1 | 532,2 | 45,7 | 53,3 |
| - страхование средств наземного транспорта | 188,1 | 345,0 | 25,7 | 34,6 |
| - страхование грузов | 35,4 | 20,0 | 4,9 | 2,0 |
| - страхование имущества | 110,6 | 167,2 | 15,1 | 16,7 |
| Страхование ответственности: | 26,1 | 10,3 | 3,6 | 1,0 |
| - страхование автогражданской ответственности | 23,6 | 7,5 | 3,2 | 0,8 |
| - страхование прочих видов отв-ти | 2,5 | 2,8 | 0,4 | 0,2 |
| ОСАГО | 5,0 | 143,3 | 0,7 | 14,4 |
| ИТОГО: | 731,3 | 998,5 | 100 | 100 |
Гарантией выполнения обязательств перед страхователями являются сформированные страховые резервы. На конец 2012 года резервы составили 1 800,7 млн. руб. и увеличились по сравнению с 2011 годом на 574,2 млн. руб.
Увеличение страховых резервов произошло в основном за счет увеличения резерва незаработанной премии на 151,0 млн. руб. (табл. 6).
Таблица 6
Страховые резервы ОАО «СОГАЗ»
| Статья | На конец 2011 г., млрд.руб | Доля перестрах. в резерве |
|
| млрд.руб | В % мах |
||
| Резерв незаработанной премии | 999,1 | 424,9 | 42,5 |
| Резерв по страхованию жизни | 75,0 | 0 | 0 |
| Резервы убытков | 579,3 | 195,0 | 33,7 |
| Другие страховые резервы | 147,3 | 0 | 0 |
| ИТОГО: | 1800,7 | 619,9 | 34,4 |
По состоянию на 31 декабря 2012 года резерв предупредительных мероприятий составляет 5 388 тыс. рублей. В течение отчетного года резерв предупредительных мероприятий был направлен на финансирование превентивных мероприятий по защите посевов от болезней, вредителей и сорной растительности.
Оценим факторы конкурентоспособности СК «СОГАЗ», рассчитанные в таблице 7.
Таблица 7
Исходные данные для расчета оценочных показателей факторов конкурентоспособности российских и иностранных страховых организаций
| № | Страховые организации | Величина активов, тыс. руб. | Величина страховых резервов, тыс. руб. | Величина капитала, млрд. руб. | Размер страховых выплат, тыс. руб. | Разнообразие страховых продуктов | Технологии продаж | Региональные сети |
| Страховые организации без иностранного участия в капитале |
||||||||
| 1 | Россгострах | 118430821 | 56238760 | 8,1 | 32289032 | 23 | 5 | 600 |
| 2 | СОГАЗ | 73963734 | 51525818 | 8,0 | 19961208 | 23 | 5 | 600 |
| 3 | МАКС | 11634924 | 9001286 | 1,7 | 3531883 | 21 | 5 | 350 |
| 4 | ВСК | 24720000 | 17730000 | 5,3 | 13780000 | 23 | 5 | 500 |
| 5 | Альфастрахование | 27159460 | 18213742 | 5,0 | 11547656 | 23 | 5 | 400 |
| Страховые организации с долей участия в капитале 100% |
||||||||
| 6 | РОСНО | 33250557 | 11936951 | 7,4 | 15943972 | 23 | 5 | 400 |
| 7 | Цюрих Ритейл | 3547623 | 3546523 | 1,5 | 2143567 | 23 | 5 | 200 |
| 8 | Оранта | 4063363 | 3449722 | 1,4 | 2712931 | 21 | 5 | 200 |
| 9 | Эрго Русь | 2671587 | 1463570 | 0,7 | 1317141 | 21 | 5 | 200 |
| 10 | Авива | 2987564 | 2364567 | 0,6 | 1254675 | 20 | 5 | 200 |
В качестве базовых были использованы показатели финансово-экономических факторов конкурентоспособности страховой компании Росгосстрах. Лидерами страхового рынка по конкурентоспособности финансово-экономических факторов являются страховые компании без участия иностранного капитала, к которым относятся Росгосстрах и СОГАЗ.
Учитывая, что в настоящее время на российском страховом рынке присутствует большинство активных мировых страховщиков (из топ-10 страховщиков в России работают 5 компаний, из топ-25 – 9) увеличение их количества значительно не повлияет на развитие российского рынка страховых услуг .
Чтобы оценить перспективы развития страховой компании «СОГАЗ» на российском страховом рынке, проведем SWOT- анализ, выявив ее слабые и сильные стороны, возможности и угрозы (табл. 8).
Таблица 8
Матрица SWOT-анализа
| Сильные стороны (Strengths) | Слабые стороны (Weaknesses) |
| Сформированная инфраструктура в сфере розничного страхования | Низкая капитализация |
| Развитый бренд | Низкая клиентоориентированность бизнеса |
| Налаженные взаимоотношения с кредитными организациями | Высокие расходы на ведение страхового дела |
| Работа с ключевыми клиентами | Невысокая рентабельность бизнеса |
| Диверсификация услуг | Низкий уровень надежности |
| Высокодоходный сектор корпоративного страхования крупного бизнеса | Невысокий уровень квалификации |
| Развитый риск-менеджмент | Отсутствие финансовой устойчивости и контроля |
| Консолидация и реорганизация страхового бизнеса компании | Неэффективный бэк-офис и инфраструктура |
| Возможности (Opportunities) | Угрозы (Threats) |
| Рост интереса к страховой отрасли со стороны государства | Нестабильность на мировых финансовых рынках |
| Реформа страховой отрасли | Недостаточно высокое качество надзора за страховыми компаниями |
| Рост инвестиционной привлекательности | Отсутствие надзора за страховыми посредниками |
| Невысокий уровень проникновения | Демпинг |
| Мошенничество |
|
| Отсутствие необходимой среды и стимулов для развития страхования жизни |
|
| Параллельное существование систем ОМС и ДМС |
Неэффективный бэк-офис и инфраструктура: по похожим причинам, операционная эффективность остается низкой, так как функциональная деятельность компании «СОГАЗ» дублируется в регионах. Синергетические эффекты, возникающие при интеграции бэк-офиса и инфраструктурных функций, не задействуются. Достижение эффективности усугубляется устаревшими ИТ-решениями, не созданными специально для нужд страхового бизнеса «СОГАЗ» и не имеющими единых стандартов, поставщика и владельца исходных кодов. На данный момент, стоимость администрирования полиса страхования остается высокой по сравнению с другими рынками. Это ограничивает возможность предоставлять услуги высокого качества компании «СОГАЗ» . Взаимовлияния слабых и сильных сторон, возможностей и угроз приведены в таблице 9.
Таблица 9
Результаты SWOT-анализа
| Возможности | Угрозы |
|
| Сильные стороны | Наличие сформированной розничной инфраструктуры будет способствовать развитию страхового ритейла «СОГАЗ» Рост страховой емкости, а также создание корпоративной инфраструктуры в рамках подготовки к введению ОПО будет способствовать развитию страхования юридических лиц для «СОГАЗ» Наличие выстроенных взаимоотношений «СОГАЗ» с банками позволяет предлагать новые совместные продукты (финансовый супермаркет) Рост инвестиционной привлекательности «СОГАЗ» позволит привлечь средства для модернизации бизнеса | Негативный эффект от роста убыточности в корпоративном страховании будет сглаживаться солидным запасом прочности «СОГАЗ», накопленным в этом сегменте Развитие риск-менеджмента и смена целевых ориентиров после кризиса повысят надежность страховых компаний, выведут на новый уровень их взаимоотношения со страховыми посредниками (гарантии, контроль) |
| Слабые стороны | Низкая операционная эффективность может снизить отдачу от инвестиций в создание инфраструктуры «СОГАЗ» Низкая клиентоориентированность и плохо развитая продуктовая линейка будут препятствовать развитию розничных видов страхования «СОГАЗ» Низкая рентабельность страхового бизнеса «СОГАЗ» может отпугнуть потенциальных инвесторов | Невысокая надежность «СОГАЗ» в сочетании с невысоким качеством страхового надзора над рынком будет отрицательно сказываться на имидже Отсутствие регулирования страховых посредников в сочетании с высокой зависимостью страховщика «СОГАЗ» от его деятельности будет дестабилизировать свой бизнес |
Важнейшей задачей, стоящей перед компанией «СОГАЗ» на ближайший год, является модернизация бизнес-процессов (переход от модели среднего бизнеса к модели крупного бизнеса). Об этом говорит тот факт, что в числе основных направлений инвестиций в развитие бизнеса называются вложения в технологии и персонал, а не в маркетинговую политику (рис. 1).
Рис. 1. Основные направления инвестиций в развитие бизнеса
Экономическая характеристика общества с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса»
Общество с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса» (сокращенное наименование ООО «ГСКК») находится по адресу г. Кемерово, ул. Весенняя, дом 5.
21 декабря 2001 года общество с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса» стало правопреемником страховой компании «Леда-Облкемеровоуголь», которая была основана 21 сентября 1994 года (общество зарегистрировано в качестве юридического лица 19.09.1995 г. за №1024200687280).
Компания получила статус «Губернская», когда в состав собственников общества вошла Администрация Кемеровской области. Таким образом, начав новый отсчет своей истории с 2001 года, ООО «ГСКК» работает на рынке страхования уже более 10 лет. Общество имеет девятнадцать представительств в Кемеровской области и одно в Алтайском крае.
Страховая компания является действительным членом Российского Союза Автостраховщиков (свидетельство №0131 от 17 июля 2003 года).
Уставный капитал страховой компании составляет 52 197 700 рублей. Участниками ООО «ГСКК» являются:
Компания работает на основании лицензии №3661 Д на право проведения страховой деятельности от 27 декабря 2004 года. Согласно лицензии, ООО «ГСКК» имеет право проводить страхование по следующим видам.
По личному страхованию:
По имущественному страхованию:
По страхованию ответственности:
Организация заключает договоры страхования с Администрацией Кемеровской области и структурами, входящими в Администрацию, Администрациями городов и районов Кузбасса, муниципальными учреждениями и организациями.
Общество с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса» работает с такими крупными российскими перестраховочными компаниями, как Транссиб-Ре, Азиятранс-Ре, Москва-Ре, Восточно-Европейская перестраховочная компания, Находка-Ре.
Финансово-хозяйственная деятельность страховой компании общество с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса» за период 2002-2004 гг. характеризуется следующими показателями (табл. 2).
Таблица 2. Основные экономические показатели ООО «ГСКК» за 2002-2004 гг.
|
Показатель |
2004 г. к 2002 г., % |
||||
|
Уставный капитал, тыс. руб. |
|||||
|
Страховые премии - нетто перестрахование, тыс. руб. |
|||||
|
Страховые выплаты - нетто перестрахование, тыс. руб. |
|||||
|
Уровень выплат, % |
|||||
|
Среднесписочная численность работников, человек |
|||||
|
Численность внештатных страховых агентов, человек |
|||||
|
Годовой фонд заработной платы, тыс. руб. |
|||||
|
Среднемесячный фонд оплаты труда, тыс. руб. |
|||||
|
Расходы по ведению страховых операций, тыс. руб. |
|||||
|
Результат от операций страхования, тыс. руб. |
|||||
|
Тыс. рублей |
|||||
|
Тыс. руб. |
|||||
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
|||||
|
Суммарные обязательства, тыс. руб. |
|||||
|
Рентабельность страховых операций, % |
|||||
|
в том числе по страхованию жизни, % |
|||||
|
по страхованию иному, чем страхование жизни, % |
|||||
|
Коэффициент автономии, % |
|||||
|
Коэффициент заемного капитала, % |
|||||
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
В 2004 г. произошло увеличение уставного капитала, что, в первую очередь, связано с изменением минимального размера уставного капитала, установленного Законом РФ «Об организации страхового дела в РФ». Согласно требованиям Федерального закона от 10.12.2003 г. «О внесении изменений в Закон РФ от 27.11.1992 года «Об организации страхового дела в Российской Федерации» №4015-1», страховые организации, созданные до вступления в силу данного закона, обязаны сформировать свои уставные капиталы в соответствии с требованиями, в следующем порядке:
Общество с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса» выполняет указанные требования, о чем свидетельствует превышение ее уставного капитала над уставным капиталом, установленным законодательно.
За анализируемый период (2002-2004 гг.) возросла прибыль от страховых операций с 4 538 тыс. рублей в 2002 г. до 19 411 тыс. рублей в 2004 г. (на 327,74%). Данное изменение обусловлено увеличением прибыли от операций по страхованию иному, чем страхование жизни до 19 306 тыс. рублей в 2004 году, что составляет 447,31% уровня 2002 года, хотя рентабельность уменьшилась с 49,96 до 9,61.
Динамика чистой прибыли представлена на рисунке 1, где, мы видим, что за анализируемый период ООО «ГСКК» покрыло убытки 2002 года (246 тыс. рублей), получив за 2004 г. чистую прибыль в размере 812 тыс. рублей.
Рис.
За период 2002-2004 гг. коэффициент автономии страховой компании снижается с 75,79% до 26,81%, что обуславливается увеличением резервов по страхованию иному, чем страхование жизни с 7 311 тыс. руб. в 2002 году до 135 856 тыс. руб. в 2004 году (табл. 2), что, соответственно, приводит к увеличению суммарных обязательств страховщика на 895,1% за анализируемый период (табл. 1).
Структура страховых премий, выплат и резервов в разрезе страхования жизни и страхования иного, чем страхование жизни представлена в таблице 3.
Таблица 3. Структура страховых премий и выплат за период 2002-2004 гг.
|
Показатель |
||||||
|
Страховые премии - нетто перестрахование, всего |
||||||
|
в том числе по страхованию жизни |
||||||
|
по страхованию иному, чем страхование жизни |
||||||
|
Страховые выплаты - нетто перестрахование, всего |
||||||
|
в том числе по страхованию жизни |
||||||
|
по страхованию иному, чем страхование жизни |
||||||
|
Размер страховых резервов |
||||||
|
в том числе по страхованию жизни |
||||||
|
по страхованию иному, чем страхование жизни |
Анализируя данные, представленные в таблице, мы видим, что в 2002 г. в структуре страхового портфеля ООО «Губернская страховая компания Кузбасса» преобладало страхование жизни (страховые премии - 86,23%, страховые выплаты - 98,6%).
В 2003 году, как мы видим, ситуация резко изменилась (в связи с введением обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств) и в 2004 г. стали преобладать операции по страхованию иному, чем страхование жизни.
Соотношение собранных страховых премий и произведенных выплат наглядно отражено в виде гистограммы (рис. 2).
Рис.
Структура страховых премий в 2004 году выглядит следующим образом (табл. 4).
Таблица 4. Структура страховых премий ООО «Губернская страховая компания Кузбасса» в 2004 г.
|
Вид страхования |
в% к итогу |
|
|
Страховые премии по всем видам |
||
|
Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств |
||
|
Страхование имущества физических лиц |
||
|
Страхование имущества юридических лиц |
||
|
Страхование средств наземного транспорта |
||
|
Добровольное медицинское страхование |
||
|
Страхование жизни |
||
|
Страхование от несчастных случаев |
||
|
Страхование ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты |
||
|
Страхование ответственности перевозчика |
||
|
Страхование грузов |
Анализируя представленные данные, можно сделать следующий вывод. Профилирующее направление деятельности в 2004 году - автострахование - 63,36% от общего объема взносов, собранных по всем видам страхования (в том числе обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств - 60,76%, добровольное страхование средств наземного транспорта - 2,6%).
Основным показателем, характеризующим платежеспособность страховой организации, является соотношение фактического и нормативного размеров маржи платежеспособности. Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми на себя страховыми обязательствами. В настоящее время действует методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры, установленные в Положении о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденном Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. №90н.
С утверждением этого положения введен новый термин «маржа платежеспособности», который с точки зрения экономического содержания обозначает минимальные ресурсы страховой компании в виде свободных активов.
Соотношение активов и принятых на себя страховых обязательств страховой организации ООО «ГСКК» выглядит следующим образом (табл. 5).
Таблица 5. Платежеспособность ООО «Губернская страховая компания Кузбасса» 2002-2004 гг.
Согласно данным таблицы обществом с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса» на протяжении анализируемого периода соблюдено нормативное соотношение активов и принятых на себя страховых обязательств, об этом свидетельствует более чем 30% превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным. Хотя за данный период произошло снижение данного отклонения с 1180,23% в 2002 г. до 68,72% в 2004 г. Это снижение вызвано, как уже отмечалось выше увеличением резервов по страхованию иному, чем страхование жизни.
Таким образом, ООО «ГСКК» обладает активами, необходимыми для покрытия обязательств, что говорит о платежеспособности страховой компании.
Делая вывод о состоянии финансово-хозяйственной деятельности общества с ограниченной ответственностью «Губернская страховая компания Кузбасса», можно сказать, что страховая компания успешно развивается (об этом говорит и увеличение объемов страховых операций, и превышение собранных премий над выплатами страхового возмещения), погашая убытки прошлых лет и накапливая ресурсы для дальнейшего развития. Фактором развития служит не только введение обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, но и востребованность на рынке добровольных видов страхования, способствующих удовлетворению граждан в сохранении имущества (страхование имущества физических лиц, страхование средств наземного транспорта), имущественных интересов, связанных с жизнью, здоровьем и трудоспособностью граждан (накопительное и смешанное страхование жизни, добровольное медицинское страхование, страхование от несчастных случаев).
