Инвестиционная цель
Инвестиционная цель
Инвестиционная цель - цель, на достижение которой направлена инвестиционная стратегия взаимного фонда. Инвестиционная цель указывается в проспекте взаимного фонда. Различают четыре основных инвестиционных цели:
- сохранение капитала и поддержание высокой ликвидности - инвестиции в краткосрочные облигации;
- доход - инвестиции в облигации;
- доход и рост - инвестиции в акции и облигации;
- рост - инвестиции в акции.
По-английски: Investment objective
Синонимы: Цель/задача
См. также: Проспекты взаимных фондов Фонды взаимных инвестиций
Финансовый словарь Финам .
Смотреть что такое "Инвестиционная цель" в других словарях:
INVESTMENT OBJECTIVE - инвестиционная цель - цель, на достижение которой направлена инвестиционная стратегия взаимного фонда … Глоссарий финансовых и биржевых терминов
Год основания Компания была создана в 2008 году Основатели Генеральный директор – Александр Соболенко Расположение … Википедия
КОМПАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ - INVESTMENT COMPANYЗаконом об инвестиционных компаниях 1940 г. установлено, что в качестве таковой рассматривается каждый эмитент, к рый1. Занимается преимущественно инвестированием, реинвестированием или торговлей ценными бумагами, или считает… … Энциклопедия банковского дела и финансов
Государственная программа - (Government program) Государственная программа это инструмент государственного регулирования экономики, обеспечивающий достижение перспективных целей Понятие государственной программы, виды государственных федеральных и муниципальных программ,… … Энциклопедия инвестора
Инвестор - (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… … Энциклопедия инвестора
Банк - (Bank) Банк это финансово кредитное учреждение, производящее операции с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами Структура, деятельность и денежно кредитной политика банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и… … Энциклопедия инвестора
Портфельные инвестиции - (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… … Энциклопедия инвестора
Долг - (Debt) Долг денежная сумма или материальные ценности, взятые взаймы на определенных условиях Понятие долг, внутренний и внешний долг государства и другие виды долгов, государственный долг США и России, долговые инструменты и погашение долгов… … Энциклопедия инвестора
Инвестиции - (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Баррель - (Barrel) Понятие баррель, виды барреля, ценовые рубежи барреля Информация о понятии баррель, виды барреля, ценовые рубежи барреля Содержание Содержание 1. . 1.1. Види барреля 1.2. Пивной баррель 1.3. Английский баррель 1.4. Баррель (американский… … Энциклопедия инвестора
Книги
- Управление компанией: теория и практика , Кудина М.В.. FVBM (Fundamental Value Based Management) -стратегическое управление фундаментальной стоимостью компании. Это инновационная концепция управления, направленная на создание и наращивание…
- Системный анализ нестационарной экономики России (1992-2009). Рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика , Лившиц В.Н.. Работа посвящена системному анализу стратегии и тактики радикальных экономических реформ, проводимых в России с 1992 г., и состоит из трех основных разделов, посвященных: 1) анализу процесса…
Здравствуйте! В сегодняшней статье поговорим об инвестиционной деятельности предприятий.
Сегодня вы узнаете:
- Понятие ИД и чем она отличается от финансовой деятельности;
- Какие виды инвестиционной деятельности существуют;
- Какие характерные черты есть у ИД.
Предприятия – элементы в структуре экономики государства. От того, что ими производится, какие на это требуются затраты зависит насколько эффективна экономика в целом.
Фундамент для развития предприятий – здоровая между ними. Во многом благодаря конкуренции предприятия снижают затраты для производства, ищут новые технологии и методики производства товаров, разрабатывают новую продукцию.
Эти манипуляции без осуществить невозможно. Поэтому инвестиционная деятельность становится самой важной для развития предприятия, без нее сама их работа будет вызывать вопросы.
Понятие инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность – разновидность предпринимательства.
Но научное определение этого термина звучит так: Инвестиционной деятельностью называется вложение средств и действия, которые осуществляются для того, чтобы получить прибыль или достичь другого полезного результата.
Законодательство об ИД
Инвестиционная деятельность в любой сфере регулируется федеральным законодательством. Этот же закон упорядочивает деятельность в России инвесторов из других государств, обеспечивает права и гарантии равные для инвесторов.
Цель инвестиционной деятельности
Цели инвестиционной деятельности предприятий включают в себя комплекс различных задач и мероприятий, которые нужно реализовать, чтобы прийти к успеху в бизнесе.
Чтобы четко сформулировать цели, нужно решить следующие задачи:
- Ставить цели так, чтобы они помогали реализовывать друг друга;
- Все цели должны трактоваться однозначно, чтобы их ясно понимали участники инвестиционной деятельности;
- Все цели формулируются так, чтобы их можно было в нужный момент откорректировать;
- Каждая цель должна служить стимулом для предприятия в достижении планируемых результатов;
- Все цели, поставленные предприятием, должны быть реальными, именно для этого оценивают не только потенциал предприятия, но и внешнюю среду для инвестиций;
- Цели инвестиционной деятельности должны быть связаны с основной целью любого предприятия, а именно с получением прибыли.
Классификация целей
Прежде всего уточним, что любые цели могут быть направлены на:
- Достижение экономического эффекта (увеличение прибыли и так далее);
- На формирование и поднятие репутации компании, то есть на моменты, с экономикой никак не связанные.
Кроме того, приведем следующую классификацию целей инвестиционной деятельности предприятия:
| № п/п | Наименование цели | Характеристика |
| 1 | Основная цель | Увеличение прибыли и благосостояния предприятия и его собственников |
| 2 | Внешние цели | Формулируются, чтобы оценить результаты, которые будут получены от вложений |
| 3 | Внутренние цели | Ставятся для решения проблем внутри предприятия |
| 4 | Стратегические цели | Те, которые способствуют развитию предприятия |
| 5 | Цели сопутствующего характера | Направленные на достижение главной цели ИД |
| 6 | Цели реконструкционного характера | Направлены на замену либо ремонт производственных объектов, исчерпавших эксплуатационный срок |
| 7 | Цели второстепенного характера | Комплекс экономических и не связанных с экономикой целей |
Рассмотренные в таблице цели можно откорректировать в зависимости от сферы деятельности конкретного предприятия.
Виды инвестиционной деятельности
В этой части рассмотрим часто встречающиеся типы ИД:
- Инвестирование посредством вложения денежных средств или ценных бумаг. Главной целью такого инвестирования является получение прибыли, либо в виде процентов, либо дивидендами. Этот вид инвестиций доступен каждому, если у него имеются накопления. Для этого нужно осуществить .
- Инвестирование в виде вложения средств в производство, оказание услуг, либо выполнение работ (). Его основной нюанс в том, что инвестор одновременно участвует и в деятельности предприятия.
- Вложение средств в разработку новых технологий, в различные изобретения. Очень часто такое инвестирование сопряжено с высоким уровнем риска, поэтому такими инвестициями обычно занимаются не предприятия, а отдельные инвесторы.
Субъекты ИД
Поговорим о том, кто же является субъектами инвестиционной деятельности и кратко охарактеризуем их.
Итак, субъекты:
- Инвесторы (как физические лица, так и юридические);
- Заказчики;
- Подрядчики;
- Лица, пользующиеся объектами ИД.
Инвесторы – основные субъекты ИД. Инвесторы могут быть как физ. лицами, так и юридическими, а также зарубежными компаниями и прочее.
В число заказчиков могут входить как сами инвесторы, так и другие лица.
Что касается подрядчиков , то это те лица, которые выполняют какой-либо вид работ, оговоренный в договоре подряда. У подрядчиков обязательно должна быть лицензия, что отвечает требованиям законодательства.
Лица, пользующиеся объектами ИД – это те физ. и юрлица, гос. органы и иностранные предприятия, в общем, все те, для кого эти объекты создавались.
Объекты инвестиционной деятельности
- Ценности материального характера (имущество движимое и недвижимое);
- Денежные средства;
- Ценности нематериального характера (лицензии, сертификаты, авторские права).
Характеристика принципов инвестиционной деятельности
Любой вид инвестиций основывается на определенных принципах, благодаря которым достигаются максимально положительные результаты.
Охарактеризуем их подробнее:
- Инвестиционная деятельность является добровольной . Каждое предприятие принимает самостоятельное решение, осуществлять ему такую деятельность или нет.
- Инвестиционная деятельность защищается законом .
- Все субъекты ИД равноправны .
- Инвестиционная деятельность – свободный вид деятельности . Все ее участники могут выбрать любое количество критериев для инвестиций.
- Если ИД ведется в полном соответствии с законом, не нарушает его никаким образом, то гос. органы и другие структуры не должны в нее вмешиваться .
Здесь же отметим, что отношения между участниками ИД прописываются в договоре или контракте.
Формы инвестиционной деятельности
Форма инвестиционной деятельности находится в прямой зависимости от того, какова организационно-правовая форма предприятия, а также форма его собственности. Итак, на предприятиях инвестиции осуществляют посредством финансовых и реальных инвестиций.
Реальные инвестиции могут быть произведены в следующих формах:
- В форме приобретения либо поглощения других предприятий;
- Посредством строительства нового предприятия;
- Посредством проведения реконструкции действующего предприятия;
- Посредством модернизации производства.
Если говорить подробнее о первом пункте, то он характерен чаще для крупных предприятий, которые могут позволить себе поглотить уже действующее предприятие, а не строить новое.
Модернизация же производства наиболее часто встречающаяся форма инвестирования.
Что касается финансового инвестирования, то они больше характерны для тех предприятий, которые обладают значительными средствами или могут привлечь крупные средства со стороны. Осуществляют такие инвестиции для того, чтобы получить дополнительный доход.
Какую форму инвестирования выбрать, руководство предприятия решает с учетом уровня инфляции, процентной ставки по кредитованию и других факторов.
Методы инвестиционной деятельности
Метод ИД – это прежде всего те действия, с помощью которых привлекаются инвестиционные ресурсы для реализации определенного проекта.
Самые распространенные методы это:
- Инвестирование за счет средств предприятия;
- Выпуск акций либо долевое финансирование;
- Финансирование из бюджетов различных уровней;
- Финансирование смешанного типа, то есть сочетание нескольких методов одновременно.
Каждый из перечисленных методов обладает своими достоинствами и недостатками, каждое предприятие выбирает методику в рамках своей разработанной стратегии ИД.
Источники инвестиционной деятельности
Источниками инвестиций на предприятии могут являться как средства предприятия, так и заемные.
В количество собственных средств входят:
- предприятия;
- Добавочный капитал;
- Резервные фонды, в которые включено некоторое количество нераспределенной прибыли за прошлые годы.
Уставный капитал источником инвестиций большого объема считать нельзя, так как он всегда должен быть в наличии у предприятия.
Собственный капитал же можно назвать самым выгодным вариантом для инвестиций, так как в этом случае вся полученная прибыль остается на предприятии, делиться ею ни с кем не нужно. Минусом является то, что обычно его объема для инвестиций недостаточно и заемные средства все равно придется привлекать.
Получить банковский кредит в этом случае предприятию удастся только в том случае, если кредитная организация будет уверена в том, что инвестиционный проект станет реально успешным и принесет прибыль. Если же кредит будет получен, то он сам будет считаться инвестицией.
Предприятия, которые считаются наиболее крупными, часто выпускают акции. Делается это для того, чтобы получить необходимый объем инвестиций. Хотя стоит отметить, что это не просто трудоемко, но еще и затратно, а также далеко не всегда успешно. Для того чтобы прибегнуть к этой процедуре, нужно тщательно анализировать не только рынок, но и обладать уверенностью в том, что акции вообще будут покупать.
Для развития предприятий привлекаются иностранные инвестиции, особенно в виде новых технологий или оборудования. Этой задачей занимаются не только сами предприятия, но и государство. Создание благоприятного инвестиционного климата – задача непростая, в настоящее время она осложнена экономической ситуацией, сложившейся в России.
Стадии осуществления ИД
Осуществление ИД состоит из нескольких стадий.
Рассмотрим их подробно:
Стадия № 1. Вынесение решения о выделении средств для инвестирования
Вначале определяются цели, а затем направление, в котором будет осуществляться инвестирование. Чтобы получить необходимую поддержку от государства, стоит провести экспертизу и анализ выбранного направления. На этой стадии не просто формируется бизнес-план, а закладываются отношения с партнерами, которые будут продолжаться долгий период времени.
Стадия № 2. Разрабатывается и утверждается инвестиционный проект
В состав такого проекта включаются:
- Пакет проектно-сметной документации;
- Обоснование инвестиций на экономическом уровне.
Обе начальных стадии – организационная часть всей процедуры. Она завершится с подписанием инвестиционного договора.
Стадия № 3. Процедура создания объекта для ИД
На этой стадии разработанный бизнес-план приобретает практическую значимость. Пример этой стадии – составление графика выполнения работ.
Стадия № 4. Наступление периода окупаемости
Обычно период окупаемости проекта составляет 2-5 лет. Этот период начинают отсчитывать от того момента, когда было начато финансирование, до момента когда прибыль стала компенсировать количество средств, вложенных в проект.
Стадия № 5. Получение и накопление прибыли
После наступления момента окупаемости начинается процесс накопления полученной прибыли. В дальнейшем ее можно вложить в другие проекты, в развитие производства и так далее. На этой стадии анализируют, какая разница сложилась между планируемым сроком получения прибыли и фактическим.
Как происходит управление ИД на предприятии
ИД предприятия – сложный процесс. Он отличается многообразием, в нем участвуют все ресурсы, которые имеются на предприятии. Итог такой деятельности напрямую будет зависеть от того, насколько верно ею управляют. Обычно управление осуществляется руководителями высшего звена.
Если рассматривать систему управления инвестиционной деятельностью в комплексе, то в ней должны взаимодействовать все управленческие структуры: финансовая, техническая и т. д. Результатом работы этих структур является четко разработанная и обоснованная стратегия ИД предприятия.
Стратегия вырабатывается так:
- Проводится маркетинговое исследование. Выясняются тенденции рынка, количество конкурентов, пользуется ли спросом конкретная продукция;
- Оцениваются технические возможности самого предприятия. Техническая служба определяет, что потребуется для того, чтобы перейти на выпуск нового вида продукции, дает рекомендации по усовершенствованию имеющегося оборудования;
- Финансовый сектор определяет, какие средства понадобятся, какие финансовые риски есть, из каких источников можно получить дополнительные средства.
В результате совместной работы формируется инвестиционный бюджет,в котором зафиксированы все доходы и расходы, которые будут иметь место в будущем.
Какие риски имеют место в ИД предприятий
Риски изначально заложены в само понятие инвестиционной деятельности. Всегда имеется возможность упустить выгоду, понести серьезные финансовые убытки. Вложение капитала само по себе дело рискованное. Поэтому предприятие должно не просто уделять внимание рискам, но и по возможности просчитывать их.
Рассмотрим, какие риски могут наступить при осуществлении инвестиций:
- Сложности с поставщиками материалов или оборудования;
- Увеличение стоимости сырья и материалов;
- Приобретение ценных бумаг убыточных предприятий;
- Резкие скачки курса валют;
- либо деноминация национальной валюты;
- Обстоятельства непреодолимой силы, независящие от людей.
Что же делать руководству предприятия, желающему вложить средства в интересный и прибыльный проект?
- Заранее оценивать возможные риски;
- Разрабатывать заранее меры по снижению рисков;
- Анализировать последствия, которые наступят в случае возникновения перечисленных ситуаций.
В заключение отметим, что перед сегодняшней статьей стояла цель сформировать у читателя представление об инвестиционной деятельности предприятия. Надеемся, что она принесет теоретическую и практическую пользу.
Инвестирование – вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск).
Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.
На инвестирование оказывают воздействие различные факторы:
Временной;
Инфляционный;
Фактор неопределенности или риска.
Временной фактор . Инвестирование по сути означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг.
Инфляционный фактор . Инфляция это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций. В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование.
Фактор риска. Под риском понимается возможность не получения от инвестиций желаемого результата. Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект.
В инвестиционном бизнесе важную роль играет инвестиционный или холдинговый период. Под последним, понимается период времени от момента приобретения инвестиции до ее конечной реализации или ликвидации (превращения в наличные деньги).
Виды инвестирования. Инвестирование подразделяют на:
Инвестирование в финансовые активы;
Инвестирование в нефинансовые активы;
Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, в связи с этим хорошо составленные могут сделать Вас сильно богатым.
Инвестирование в материальные активы;
Инвестирование в нематериальные ценности.
Инвестирование в финансовые активы предполагает вложение средств в различные ценные бумаги: акции, облигации, депозитные и сберегательные денежные сертификаты, фьючерсы и т.п.
Инвестирование в нефинансовые активы означает вложение средств в драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования.
Инвестирование в материальные активы включает в себя вложение средств в производственные здания, сооружения, станки, оборудование, строительство жилых и других помещений.
Под инвестированием в нематериальные ценности подразумевается вложение денежных средств в знания, переподготовку персонала, в здравоохранение, научные исследования и разработки.
Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.
Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта .
На общеэкономическом уровне инвестиции требуются для:
Расширенного воспроизводства;
Структурных преобразований в стране;
Повышения конкурентоспособности отечественной продукции;
Решения социально-экономических проблем, в частности проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др.
На микроуровне инвестиции способствуют:
Развитию и упрочнению позиции компании;
Обновлению основных фондов;
Росту технического уровня фирмы;
Стабилизации финансового состояния;
Повышению конкурентоспособности предприятия;
Повышению квалификации кадрового состава;
Совершенствованию методов управления.
Структура инвестиций. Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объёме инвестиций.
Различают технологическую, отраслевую структуру, по источникам финансирования и по видам собственности.
Технологическая структура реальных инвестиций даёт представление о составе затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инструментов, на прочие капитальные затраты.
Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов, показывает долю капитальных вложений, направляемую на реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, новое строительство, модернизацию производства.
Отраслевая структура означает распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и экономики. Она свидетельствует о степени сбалансированности и пропорциональности в развитии отраслей, а также о развитии отраслей, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса в стране.
Выделяют также структуру капитальных вложений по источникам финансирования , которая отражает их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования: собственных и привлечённых средств.
Важную роль играет и структура капитальных вложений по формам собственности , под которой понимается распределение и соотношение капитальных вложений в разрезе форм собственности: государст венной, муниципальной, смешанной, иностранной и др.
Под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по территориям, регионам, областям страны.
Анализ структуры инвестиций имеет важное значение, ибо позволяет выявить тенденции в использовании инвестиций и разработать эффективную инвестиционную политику.
Доходность и риск инвестиций . Любой вид инвестирования предполагает определение двух основных параметров: доходности и риска.
Целью инвестирования является максимальное увеличение вложенных средств. Прирост денежных средств инвестора называется отдачей инвестиционного объекта. Если инвестор вложил 10 млн. рублей и по окончании инвестиционного периода получил 15 млн. рублей, то прирост вложенной суммы на 5 млн. рублей и есть отдача вложения де нежных средств. Но по абсолютным величинам трудно судить о степени выгодности альтернативных инвестиций. Скажем, инвестор может вложить инвестиции стоимостью 15 млн. рублей и 18 млн. рублей, при этом отдача от первой составит 150 тыс. рублей, а от второй 160 тыс. рублей. Какой вариант предпочтительней? Куда лучше вкладывать? Второй вариант дает большую отдачу, чем первый, но получение 150 тыс. рублей на вложенные 15 млн. рублей более выгодно, чем 160 тыс. рублей на 18 млн. рублей первоначальных затрат. Поэтому желательно использовать относительную величину доходность.
Доходность (r ) определяется как отношение суммарного денежного потока от инвестиционного объекта к инвестиционным затратам.
Суммарный денежный поток будет складываться из конечной цены (цены продажи инвестиции), начальной цены (цены покупки инвестиции), а также дохода, который получает инвестор в виде дивидендов при покупке акции или в виде процента, который получает инвестор, приобретая облигацию.
Доходность акции определяется следующим образом:
Другой важной составляющей является риск . В инвестиционной деятельности существует опасность денежных потерь. Вкладывая средства в тот или иной инвестиционный объект, инвестор может лишь с определенной долей уверенности прогнозировать будущую отдачу инвестиций. Инвестор прекрасно понимает, что ожидаемая им отдача инвестиций может существенно отличаться от фактической отдачи, которая будет наблюдаться по прошествии инвестиционного периода. Скажем, он приобретал акции в надежде на быстрый рост их цены, а на самом деле цена акций понизилась и соответственно изменилась доходность акции. Собственно, отсутствие у инвестора 100%ой гарантии получения планируемого дохода от инвестиций и составляет основу риска инвестиционной деятельности.
Ни одно государство с развитой рыночной системой не способно эффективно проводить экономическое развитие без активной инвестиционной деятельности. Поэтому инвестиции целесообразно рассматривать: во-первых, в качестве самого процесса движения стоимости, во-вторых, как экономическую категорию, то есть отношения по поводу движения стоимости.
Сам экономический смысл инвестиций оправдывается целями, которые преследует инициатива, связанная с вложением каких-либо средств.
Основная цель инвестиций состоит в получении дохода путем размещения активов в определенный вид предпринимательской деятельности.
Инвестиционные цели можно классифицировать в соответствии со стратегией, которая разработана на предприятии, согласно которой все инвестиционные вложения подразделяются на следующие группы:
- инвестиции, направляемые для получения дополнительной прибыли;
- инвестиционные вложения с целью диверсификации деятельности;
- инвестиции, увеличивающие капитал;
- инвестиции, которые способствуют увеличению ликвидности свободных денежных средств на максимально приемлемом уровне для самого инвестора;
- инвестиции, связанные с уменьшением предпринимательского риска.
Достижение первой цели предполагает стабильное получение дополнительного дохода в определенном периоде времени. Инструментами данной цели являются, в основном, краткосрочные инвестиционные проекты, в которых рассчитана периодичность финансовых поступлений. Например, получение процентов по банковскому вкладу или начисление дивидендов по ценным бумагам. Обычно, данный вид доходов учитывается при составлении плана о поступлении денежных потоков, так как оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия и его финансовую стабильность.
Инвестиционные вложения с целью диверсификации деятельности предприятия служат не только для увеличения прибыльности, но и средством снижения предпринимательского риска. Так, например, в случае потери части доходов от основного вида деятельности в силу воздействия внешних или внутренних факторов, вероятность полной потери доходов при диверсификации значительно снижается. Инструментом для достижения данной цели служит инвестиционный проект, направленный на деятельность, отличающуюся от основного вида производства (оказания услуг, выполнения работ).
Цель инвестиционных вложений, которая направлена на увеличение капитала, достигаетс я путем финансовых вложений в объекты, которые в течение некоторого времени увеличивают свою первоначальную стоимость. Ярким примером таких инвестиционных вложений является приобретение акций молодых компаний, расширение деятельности которых положительным образом влияет на стоимость их ценных бумаг. Так же в качестве примера в данном случае можно привести инвестиционный проект по приобретению или строительству объектов недвижимости, с целью их дальнейшего использования (аренда, перепродажа по частям и т.д.).
Обеспечение ликвидности денежных средств обеспечивает возможность быстрого обращения инвестиций в наличность без значительных потерь в стоимости, а также в случае необходимости быстрой реализации инвестиционного проекта. Данная цель вполне достижима только в том случае, когда инвестиционные (свободные) средства вкладываются в финансовые активы, имеющие достаточно устойчивый спрос на фондовом и иных рынках.
Цель инвестиций , направленная на снижение предпринимательского риска, обеспечивается вложением средств в государственные программы. То есть, как показывает мировая практика, максимально безопасными являются различные долговые обязательства правительства. В данном случае, вложение инвестиций в государственные приоритетные программы с целью получения дополнительного дохода, носит чисто условный характер, так как доход по государственным долговым обязательствам не превышает сложившийся среднерыночный уровень. Однако, цель оправдывает средства, поэтому вложение инвестиционных ресурсов минимизирует риск непредвиденных потерь, потому как подкрепляется государственными гарантиями.
Акции остальных эмитентов способствуют получению большего дохода, но в данном случае существует риск не только неполучения прибыли, но и потери инвестиционных ресурсов.
Какова бы ни была цель инвестиционной деятельности, все их объединяет единственное направление – использование свободных средств для получения дополнительного дохода . И как любой вид предпринимательской деятельности, инвестирование сопряжено с определенным риском, в рамках которого действует инвестор. Естественно, чем выше ожидаемый доход, тем больше возрастает вероятность риска. Поэтому каждый инвестор, выбирая цель, действует в границах приемлемой рискованности в индивидуальном порядке. Снижение инвестиционных рисков, то есть достижение цели возможно в том случае, когда идет тщательный подбор объектов, гарантирующих возврат инвестированного капитала и получение прибыли по уровню, запланированному ранее.
Вложение средств в такие объекты не только снижают рискованность от новых вложений, но и оказывают прямое воздействие на снижение риска потерь от основного вида деятельности. Однако, не стоит забывать, что снижение рисков до минимального уровня далеко не всегда позволяет устранить вероятность отрицательных последствий в полной мере. Данная цель призвана достичь допустимого уровня потерь при одновременном обеспечении ожидаемой инвестором прибыльности.
Инвестиции - долгосрочное вложение средств в активы организации, с целью расширения масштабов деятельности, увеличения прибыли, повышение конкурентоспособности и устойчивости предприятия.
Управление инвестициями включает в себя: формирование портфеля инвестиционных проектов, вхождение в них, осуществление контроля над объектами инвестирования и последующий выход из инвестиционных сделок с целью фиксации прибыли инвестора. Обычно инвестиционный портфель включает в себя несколько бизнесов и финансовых инструментов (диверсификация инвестиционного портфеля), что снижает общие риски.
Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.
На инвестирование оказывают воздействие различные факторы:
Временной;
Инфляционный;
Фактор неопределенности или риска.
Временной фактор . Инвестирование, по сути, означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг.
Инфляционный фактор . Инфляция - это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций. В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование.
Фактор риска . Под риском понимается возможность не получения от инвестиций желаемого результата. Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект.
Основной задачей инвестиций определяют то, что самому инвестору непосредственное вложение инвестиций должно принести предполагаемый доход при минимальном уровне риска.
Условия
Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:
1. - Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.
2. - Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.
3. - Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.
4. - Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.
Знать на всякий случай:
В хозяйственной практике можно выделить три центра вложения капитала: профит, венчур, центр затрат. Профит – это центр, доходы, от деятельности которого устойчиво превышают расходы на эту деятельность. Венчур – это центр, который пока не приносит устойчивого дохода, но, возможно, скоро будет приносить его. Это рискованное вложение капитала в центр, который может со временем, стать устойчивым и превратиться в профит.
Центр затрат – это центр, через который проходит денежный поток и результатом выхода из него является информация.
Классификация инвестиций
По объекту инвестирования:
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
1. в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.
2. Капитальный ремонт основных фондов.
3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.
4. Предоставление оборотных средств.
Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
1. ценные бумаги, в том числе через ПИФы
2. предоставленные кредиты
3. лизинг (для лизингодателя)
Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
2. драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)
По основным целям инвестирования:
1. Прямые инвестиции
2. Портфельные инвестиции
Прямые инвестиции - вложение денежных средств (инвестиции) с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности.
Портфельные инвестиции - инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.
По срокам вложения:
1. краткосрочные (до одного года)
2. среднесрочные (1-3 года)
3. долгосрочные (свыше 3-5 лет)
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
1. частные
2. государственные
3. иностранные
