Денежная масса – совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот юридических лиц, предпринимателей и оборот частных лиц, а также государства. В финансовой статистике развитых стран для определения денежной массы используют различные показатели, которые называют денежными агрегатами. Основные денежные агрегаты: М1 – наличные деньги в обращении (монеты, банкноты) и средства на текущих банковских счетах; М2 – агрегат М1+ срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках до четырех лет; М3 – агрегат М2+ сберегательные вклады в кредитных организациях как банковских так и небанковских; М4 – агрегат М3+ депозитные сертификаты крупных коммерческих банков. В разных странах используют различное количество агрегатов для измерения денежной массы. В России для расчета денежной массы предусмотрены следующие агрегаты: М0 – наличные деньги в обращении и не в обращении; М1 – М0+ расчетные, текущие и прочие счета, аккредитивы, чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных и общественных организаций, другие счета, вклады в коммерческих банках, депозиты до востребования в СберБанке; М2 – М1+ срочные вклады в СберБанк; М3 – М2+ депозитные сертификаты, облигации государственного займа. Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть вызвано:
- изменением массы денег в обращении;
- ускорением их оборота.
Еще по теме 1.2.3. Количественные показатели денежного обращения:
- 2.4. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
- Информационное обеспечение статистики денег и денежного обращения
В статье мы рассмотрим коэффициент оборачиваемости денежных средств предприятия, формулу расчета и нормативные значения.
Оборачиваемость денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств – показатель, относящийся к группе показателей деловой активности, и характеризует скорость обращения денежных средств на предприятии. Коэффициент отражает количество оборотов, которые совершили денежные средства на счетах и в кассе предприятия.
Формула расчет оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств представляет собой отношение выручки от продаж товаров к среднему объему денежных средств в кассе и на счетах предприятия и рассчитывается по формам №1, №2 бухгалтерского баланса. Формула имеет следующий вид:
Формула расчета периода оборачиваемости денежных средств
Период оборачиваемости денежных средств показывает количество дней необходимых для совершения одного полного цикла. Формула расчета периода оборачиваемости денежных средств имеет следующий вид:
Конкретного нормативного значения для данных показателей деловой активности не существуют. Анализ коэффициентов происходит в оценке динамики их изменения. Так снижения коэффициента оборачиваемости денежных средств и увеличение цикла оборота свидетельствует о снижении эффективности использования высоколиквидных активов предприятия. Это негативная динамика может привести к уменьшению финансирования производственной деятельности компании и снижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
Отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.
Скорость обращения денег рассчитывается по методике Банка России для денежного агрегата М2 по формуле:
Vгод = (ВВП х 12) / n х М2
где ВВП – номинальный валовой внутренний продукт за анализируемый период
n – число полностью истекших месяцев;
М2 – денежный агрегат М2.
Величина, обратная к скорости обращения характеризует период обращения денег.
10. Денежная эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение).
. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.
11. Сущность и механизм банковского мультипликатора
Важное значение имеет расчетденежного мультипликатора
- показателя, характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств, получаемых банками в виде депозитов на специальных счетах в Банке России.
Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.
Как же действует механизм банковского мультипликатора? Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем , причем первый уровень - центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.
Теоретически денежный мультипликатор равен величине обратной ставке обязательных резервов, устанавливаемых для банков ЦБ страны. На практике его величина рассчитывается как отношение двух агрегатов: суммы наличных денег и депозитов до востребования (М1) и денежная база (эффективные деньги).
При повышении резервирования с 2до 20% то значение мультипликатора снижается с 50 до 5, т.е. в 10 раз.
Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20 %, то коэффициент мультипликации будет составлять 5 % (1/20 х 100). Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).
Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.
Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм банковского мультипликатора.
Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны. Она осуществляется методами нуллификации, реставрации, девальвации и деноминации.
Денежные реформы осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны.
В ходе денежных реформ
изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги,
выпускаются новые,
изменяется денежная единица или ее золотое содержание,
происходит переход от одной денежной системы к другой.
Деноминация (изменение масштаба цен). Она состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) к новой денежной единицей.
В 1961 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10:1., и в 1998 г., когда деньги обменивались в соотношении 1:1000 старых руб. На 1 января 1998 г. были пересчитаны все остатки счетов в банках, данные балансов юридических лиц. Деноминация рубля должна была стать завершающим этапом стабилизации денежного обращения в стране после перехода к рыночной экономике, свободным ценам, гиперинфляции 90-х годов. Однако августовский кризис 98 г. сорвал временную стабилизацию денежного обращения.
Особенность: длительность периода обмена.
1.Скорость обращения среднегодовой денежной массы . Рассчитывается как отношение ВВП (НД) к денежной массе (М2). Раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и макроэкономическими процессами. Скорость обращения денежной массы обычно снижается в условиях макроэкономической стабильности и растет в условиях кризиса.
2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы (М2).
3. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка . Отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.
4. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте . Деление суммы поступлений и выдач наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка России, на среднегодовую денежную массу (М2).
ВЫВОД: предложение денег не искусственная, не волюнтаристская категория; предложение денег тесно связано с достигнутым уровнем экономики, объемом ВВП, с возможностями его роста. Формирование предложения денег – это важная сфера денежно-кредитной политики Центрального банка.
БАЗОВЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ
Безналичный денежный оборот – часть денежного оборота, в которой движение денег осуществляется в виде перечислений по счетам кредитных учреждений и зачетов взаимных требований.
Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек.
Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам.
Денежный оборот – совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени.
Денежное обращение – движение денег в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций.
Коэффициент монетизации – величина, обратная скорости обращения денег.
Коэффициент наличности – доля наличных денег в совокупной денежной массе, рассчитывается как отношение наличной денежной массы (М0) к денежным агрегатам М1, М2, М3.
Налично-денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).
Налично-денежное обращение - движение денег в наличной форме при выполнении ими двух функций: средства обращения и средства платежа.
Платежный оборот представляет собой совокупность безналичных платежей и части налично-денежных, связанных с оплатой труда.
Скорость обращения денег – количество сделок, которое обслуживает каждая денежная единица в течение года.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Что такое денежная база?
2. Объясните разницу между денежной базой в узком и широком смыслах?
3. Дать определение денежной массы.
4. Что такое денежный мультипликатор?
5. Что такое кредитный мультипликатор?
6. Что лежит в основе денежных агрегатов?
7. Охарактеризовать структуру денежных агрегатов.
8. В чем разница между наличным и безналичным денежным обращением?
9. Что такое денежное обращение?
10. Какие расчеты производятся наличными деньгами?
11 .Назовите причины роста налично-денежного обращения.
12.В чем суть закона денежного обращения?
13. Дайте характеристику показателям скорости обращения денег.
ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Задача
На основании данных таблицы рассчитайте денежные агрегаты: М0, М1, М2, М2Х, денежную базу в узком и широком определении.
Млрд. руб.
Задача
Валовой внутренний продукт (ВВП) страны за 2007 год составляет 28 800 млрд. руб., денежный агрегат М2 на 01.01.2007 – 9000 млрд. руб., на 01.01.2008 – 13300 млрд. руб. Рассчитайте коэффициент монетизации.
Тема 1.3. Денежная система и виды денежных реформ
Понятие и элементы денежной системы
Типы денежных систем
Денежная система РФ
Инфляция. Виды денежных реформ. Особенности инфляционного процесса в России
После изучения данной темы вы сможете:
- Дать определение денежной системы и перечислить ее главные элементы;
- Понять сущность основных видов денежных систем;
- Дать характеристику денежной системы Российской Федерации и роли Банка России в ней;
- Уяснить сущность современной инфляции и ее основные виды.
1. Понятие и элементы денежной системы. Денежной системой называется система обращения денег в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно
Денежная система включает следующие основные элементы :
1. Денежную единицу (единицу счета), служащую для измерения цен товаров. Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения выражения цен всех товаров и услуг.
2. Масштаб цен. С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил экономический смысл.
3. Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение денежных знаков. Эмиссионная система включает в себя эмиссионный центр и эмиссионное законодательство. Регулирование денежной системы осуществляется эмиссионными банками, которые приводят в соответствие различные ее элементы.
4.Структура денежной массы в обращении представляет собой соотношение наличных и безналичных денег, а также соотношение денежных знаков разной купюрности в общем обороте.
5. Порядок прогнозного планирования включает в себя систему планов денежного оборота, органов, составляющих эти планы, задачи, решаемые планами.
6.Механизм денежно-кредитного регулирования - это набор инструментов влияния государства на экономику в целом.
7. Порядок установления валютного курса или котировки валют, то есть соотношение денежной единицы страны к иностранным валютам.
8. Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве отражает совокупность правил, форм, кассовых и отчетных документов, которыми руководствуются юридические лица и население при организации налично-денежного оборота.
Типы денежных систем.
Различают системы обращения металлических и неметаллических денег. В первом случае металлические деньги выполняют все функции денег, а кредитные деньги (банкноты) разменны на золото. Во втором случае обращаются неразменные на золото неметаллические деньги. Известны 2 типа систем обращения металлических денег; биметаллизм и монометаллизм. Под биметаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за двумя металлами, обычно серебром и золотом. Предусмотрена свободная чеканка монет из этих металлов, а также обращение их на равных. Под монометаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за одним металлом (медью, серебром, золотом).
Разновидности биметаллизма:
- Система параллельной валюты , когда соотношение между серебряными и золотыми монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;
- Система двойной валюты , когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается государством;
3. Система «хромающей» валюты , когда золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Предусматривалась свободная чеканка золотых и закрытая серебряных монет. Серебряные монеты выступали знаками золота.
Биметаллизм существовал достаточно долго, хотя использование двух металлов в качестве денег противоречит природе всеобщего стоимостного эквивалента. Законодательное закрепление за двумя металлами роли денег вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного выполнять функцию всеобщего эквивалента.
Разновидности золотого монометаллизма:
1. Золотомонетный стандарт. Обращение золотых монет и бумажных денег, свободно размениваемых на золото. Существовал при капитализме свободной конкуренции. Подобные денежные системы стабильны и эластичны. Для золотомонетного стандарта характерны свободная чеканка золотых монет; свободная размен знаков стоимости на золото; свободное движение золота между странами. Обмен банкнот на золото приостанавливался только в период войн.
2. Золотослитковый стандарт. Бумажные банкноты обменивались на золотые слитки (Великобритания, Франция, Япония). Не существовало свободной чеканки золотых монет. Размен денег на золото был ограничен стоимостью слитков.
3. Золото-девизный стандарт. Валюты обменивались на девизы в валютах, разменных на золото. Девизы – платежные средства в иностранной валюте. Связь с золотом становится все более опосредованной.
Оборачиваемость денег в платёжном обороте: ?ДчСДМ
Где?Д - сумма денег на банковских счетах; СДМ - среднегодовая величина денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчётов. Применяются и другие показатели скорости оборота денег. На скорость обращения денег влияют:
- 1) общеэкономические факторы - циклическое развитие производства; темпы его роста; движение цен.
- 2) денежные (монетарные) факторы - структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег) ; развитие кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях; использование электронных денег в расчетах.
Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.
Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.
В Российской Федерации в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступ-лешш денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении. Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.). Ускорению обращения денег способствуют развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение систем электронных платежей. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.
В России в период с начала проведения экономических реформ характерной долгосрочной тенденцией развития денежной сферы являлось замедление темпов прироста скорости обращения денег, а в 1996 г. впервые происходит абсолютное снижение скорости обращения среднегодовой денежной массы. Скорость обращения среднегодовой денежной массы определяется как отношение ВВП, произведенного за год, к среднегодовой денежной массе. Скорость обращения будет продолжать снижаться при переходе экономики в фазу экономического роста, что будет выражаться в увеличении спроса на деньги, а также в изменении структуры денежной массы за счет повышения доли менее ликвидных компонентов. На рост спроса на деньги (М2) дополнительно окажут влияние, во-первых, факт присоединения России к VIII статье Устава МВФ, что повлечет за собой более широкое использование рубля в международных расчетах, а во-вторых отмена ограничений на вывоз за границы Российской Федерации наличных.