Заемщики заплатят за ошибки финансистов
Банки лихорадит. Но не все. Банкротство «Югры», санация ФК «Открытие» и Бинбанка с фактической сменой старых собственников на ЦБ - это удар уже по крупным банкам. Но частным. На банковском рынке происходит масштабный передел собственности в пользу государства.
Масштаб бедствия
ЦБ привык к официальной роли отличника. Еще бы, он сумел реализовать казавшуюся большинству недостижимой цель - приручил инфляцию, опустив ее ниже заветных 4%. Это витрина выставки достижений российских властей в экономике. Как выясняется, с расползающейся трещиной прямо посередине.
ЦБ - мегарегулятор не только из-за красивого названия (ФРС США или ЕЦБ в приставке «мега-» не нуждаются; в том, что именно они главные регуляторы экономики, никто и так не сомневается). Перед Банком России веер целей. Он сам выдвинул на первый план инфляцию, но есть и другие. Это и плавность колебаний курса рубля, и поддержка реальной экономики, и конечно, надежность банков.
Последние события, когда зашатались уже крупные банки - сначала «Югра», потом «Открытие» и Бинбанк (список вполне может оказаться открытым), показал, что в споре Германа Грефа с ЦБ о том, переживает ли российское банковское сообщество серьезный кризис, о чем глава Сбербанка предупреждал еще во второй половине 2015 года, прав оказался Греф.
И ведь никак не скажешь, что в ЦБ сидели сложа руки. Совсем наоборот, только с конца 2013 года было ликвидировано более 300 проблемных банков, их общее «поголовье» сократилось почти на треть. Но банковский надзор все равно оказался далеко не на высоте. И проявившиеся в нем дыры никак не спишешь на попустительство прежнего руководства ЦБ.
«Масштаб проблем показывает серьезные недочеты банковского надзора в России - в том числе и в недавние годы. Счет вливаний в капитал пошел на триллионы рублей. Это существенные величины», - отмечает Сергей Гуриев, главный экономист ЕБРР. Он же, как это до него сделал бизнес-омбудсмен Борис Титов, указывает на возникающие макроэкономические проблемы, которые могут привести к росту цен, то есть испортить парадный мундир ЦБ как победителя инфляции. «Каждый триллион - это 1% ВВП и 2,5% денежной массы М2. Если бы ЦБ не использовал процентные ставки, то каждый напечатанный триллион был бы фактически эквивалентен 2,5-процентному инфляционному налогу на всех держателей рублей», - напомнил Гуриев. Чтобы сдерживать инфляцию, ЦБ будет вынужден проводить жесткую кредитно-денежную политику. Итог: «За бесплатное вливание триллионов рублей в капитал проблемных банков российские предприятия и ипотечные заемщики расплачиваются завышенными ставками по своим кредитам».
Остается напомнить, что только операция по санации ФК «Открытие» через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС) уже привела к открытию ЦБ кредитной линии на 1 триллион рублей. Как считают эксперты, не позже чем через полгода рынок приток наличности ощутит.
Слова и дела
Есть любопытная аналогия между действиями ЦБ, допустившего крушение крупных частных банков, и трехлетним бюджетом, недавно одобренным правительством. На словах руководители как правительства, так и ЦБ не устают повторять, что огосударствление российской экономики чрезмерно. А что происходит на деле?
По признанию министра экономического развития Максима Орешкина, приватизацию крупных пакетов госкомпаний в бюджет пока не закладывали. Можно добавить: если бы и «заложили», то, как показывает опыт, приватизационный план с большой долей вероятности остался бы невыполненным. ЦБ же, как видим, готов поглощать любые частные проблемные банки, если их ранг признается системообразующим.
Что характерно: ни правительство, ни ЦБ не отказываются от тезиса о необходимости разгосударствления. События же развиваются в прямо противоположном направлении. Объяснение или техника (неподходящая рыночная конъюнктура для продажи госакций, а когда она станет подходящей в условиях нагнетания санкций?) или безальтернативность (а как еще поступать с крупными банками, которые оказались в критической ситуации, если их ликвидация может вызвать эффект домино?). В первом случае сам рынок против приватизации, во втором огосударствление частных банков - акт их спасения. На выходе же доля государства в экономике еще больше увеличивается.
Такова реальность «структурных реформ», если речь идет о структуре собственности. А разгосударствление, как водится, переносится на завтра. Или послезавтра.
Рейдеры или спасатели?
«Все счастливые семьи похожи друг на друга, каждая несчастливая семья несчастлива по-своему» - универсальный принцип применим и к банкам. Руководители «Югры» и Бинбанка Алексей Нефедов и Михаил Шишханов дали в СМИ развернутые интервью. С очень разными оценками действий ЦБ.
Нефедов прямо говорит, что «Югру» довел до банкротства сам ЦБ. Его кураторы работали в «Югре» с момента вхождения банка в первую сотню, им были известны все принимавшиеся решения. ЦБ применил к «Югре» «сценарии грамотных рейдерских захватов из 90-х: жесткий заход в банк, отстранение действующего руководства от управления, создание огромных резервов - искусственное создание убытков, приведших капитал к минусовому значению, и, как следствие, отзыв лицензии по формальным критериям».
Бинбанк решено не банкротить, а санировать, и отношение Шишханова к действиям ЦБ совсем другое. 21 сентября он говорил: «Мы сейчас разговариваем о том, что будет оздоровление, при котором 75% уйдет государству, а 25% останется у нынешних собственников. Как там дальше сложится - жизнь покажет». Шишханов рассказал, что Бинбанк оказался в трудных условиях из-за состояния банков, которые взялся санировать: «Простой пример: взяли в санацию Рост-банк. Убыток был зафиксирован на уровне 35 млрд руб. Обсчитали экономику исходя из этого. Через 10–12 дней курс вырос в два раза. Сразу все пассивы банка увеличились в цене в два раза. Убыток сразу увеличился до 70 млрд руб. Как это было предугадать? Невозможно. И чья вина, что нефть в цене упала? Ну не Центрального банка же».
«Поляна» для «слонов»
Пограничные ситуации, сложившиеся в ряде банков, конечно, связаны с общеэкономическим кризисом, который, как свидетельствуют сами банки, преодолен не полностью. Но этим причины могут не исчерпываться.
Замглавы службы Андрей Кашеваров 20 сентября рассказал, что примерно два года назад ФАС уже направляла в ЦБ предложения по ограничению доли государства в банковском секторе. Однако «считать долю государства в банковской системе - непростая история при той отчетности, которая сейчас существует», поэтому «если ограничивать долю, то администрируется как раз легко запрет на приобретение банковских активов тем банкам, которые имеют долю в своем капитале свыше 50%, так называемые госбанки. Это более эффективный путь, и если это решение будет принято, то здесь никаких сложностей не будет».
Правда, после того как «Роснефть» не признается госкомпанией (иначе о какой «приватизации» «Башнефти» может идти речь?), предложенный Кашеваровым путь может оказаться не таким прямым, как кажется. Строго говоря, ЦБ не госбанк, значит, отходящая к нему собственность на санируемые банки под предлагаемое ограничение не подпадает. С другой стороны, ЦБ должен эти банки кому-то передавать, и тут ограничение уже может сыграть.
Ограждения для «банков-слонов», вытаптывающих банковскую «поляну», необходимы, как и антимонопольный контроль над действиями ЦБ в рамках банковского надзора. Сама угроза его появления точно не увеличит сходство этого надзора с «рейдерскими захватами».
У Госдумы появились вопросы к Центробанку
Госдума попросит ЦБ и правоохранительные органы проверить, какие причины привели к возможному выводу активов из «Югры», «ФК Открытие» и Бинбанка. ЦБ и силовикам предлагается установить виновных и ответственных лиц за потерю активов. А также, возможно, «привлечь к ответственности лиц, в том числе должностных лиц ЦБ, допустивших сложившуюся ситуацию и вовремя не осуществивших соответствующий контроль и надзорные проверки в соответствии с должностными обязанностями», ссылается «Прайм» на протокольное поручение Госдумы.
Масштаб бедствия
ЦБ привык к официальной роли отличника. Еще бы, он сумел реализовать казавшуюся большинству недостижимой цель - приручил инфляцию, опустив ее ниже заветных 4%. Это витрина выставки достижений российских властей в экономике. Как выясняется, с расползающейся трещиной прямо посередине.
ЦБ - мегарегулятор не только из-за красивого названия (ФРС США или ЕЦБ в приставке «мега-» не нуждаются; в том, что именно они главные регуляторы экономики, никто и так не сомневается). Перед Банком России веер целей. Он сам выдвинул на первый план инфляцию, но есть и другие. Это и плавность колебаний курса рубля, и поддержка реальной экономики, и конечно, надежность банков.
Последние события, когда зашатались уже крупные банки - сначала «Югра», потом «Открытие» и Бинбанк (список вполне может оказаться открытым), показал, что в споре Германа Грефа с ЦБ о том, переживает ли российское банковское сообщество серьезный кризис, о чем глава Сбербанка предупреждал еще во второй половине 2015 года, прав оказался Греф.
И ведь никак не скажешь, что в ЦБ сидели сложа руки. Совсем наоборот, только с конца 2013 года было ликвидировано более 300 проблемных банков, их общее «поголовье» сократилось почти на треть. Но банковский надзор все равно оказался далеко не на высоте. И проявившиеся в нем дыры никак не спишешь на попустительство прежнего руководства ЦБ.
«Масштаб проблем показывает серьезные недочеты банковского надзора в России - в том числе и в недавние годы. Счет вливаний в капитал пошел на триллионы рублей. Это существенные величины», - отмечает Сергей Гуриев, главный экономист ЕБРР. Он же, как это до него сделал бизнес-омбудсмен Борис Титов, указывает на возникающие макроэкономические проблемы, которые могут привести к росту цен, то есть испортить парадный мундир ЦБ как победителя инфляции. «Каждый триллион - это 1% ВВП и 2,5% денежной массы М2. Если бы ЦБ не использовал процентные ставки, то каждый напечатанный триллион был бы фактически эквивалентен 2,5-процентному инфляционному налогу на всех держателей рублей», - напомнил Гуриев. Чтобы сдерживать инфляцию, ЦБ будет вынужден проводить жесткую кредитно-денежную политику. Итог: «За бесплатное вливание триллионов рублей в капитал проблемных банков российские предприятия и ипотечные заемщики расплачиваются завышенными ставками по своим кредитам».
Остается напомнить, что только операция по санации ФК «Открытие» через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС) уже привела к открытию ЦБ кредитной линии на 1 триллион рублей. Как считают эксперты, не позже чем через полгода рынок приток наличности ощутит.
Слова и дела
Есть любопытная аналогия между действиями ЦБ, допустившего крушение крупных частных банков, и трехлетним бюджетом, недавно одобренным правительством. На словах руководители как правительства, так и ЦБ не устают повторять, что огосударствление российской экономики чрезмерно. А что происходит на деле?
По признанию министра экономического развития Максима Орешкина, приватизацию крупных пакетов госкомпаний в бюджет пока не закладывали. Можно добавить: если бы и «заложили», то, как показывает опыт, приватизационный план с большой долей вероятности остался бы невыполненным. ЦБ же, как видим, готов поглощать любые частные проблемные банки, если их ранг признается системообразующим.
Что характерно: ни правительство, ни ЦБ не отказываются от тезиса о необходимости разгосударствления. События же развиваются в прямо противоположном направлении. Объяснение или техника (неподходящая рыночная конъюнктура для продажи госакций, а когда она станет подходящей в условиях нагнетания санкций?) или безальтернативность (а как еще поступать с крупными банками, которые оказались в критической ситуации, если их ликвидация может вызвать эффект домино?). В первом случае сам рынок против приватизации, во втором огосударствление частных банков - акт их спасения. На выходе же доля государства в экономике еще больше увеличивается.
Такова реальность «структурных реформ», если речь идет о структуре собственности. А разгосударствление, как водится, переносится на завтра. Или послезавтра.
Рейдеры или спасатели?
«Все счастливые семьи похожи друг на друга, каждая несчастливая семья несчастлива по-своему» - универсальный принцип применим и к банкам. Руководители «Югры» и Бинбанка Алексей Нефедов и Михаил Шишханов дали в СМИ развернутые интервью. С очень разными оценками действий ЦБ.
Нефедов прямо говорит, что «Югру» довел до банкротства сам ЦБ. Его кураторы работали в «Югре» с момента вхождения банка в первую сотню, им были известны все принимавшиеся решения. ЦБ применил к «Югре» «сценарии грамотных рейдерских захватов из 90-х: жесткий заход в банк, отстранение действующего руководства от управления, создание огромных резервов - искусственное создание убытков, приведших капитал к минусовому значению, и, как следствие, отзыв лицензии по формальным критериям».
Бинбанк решено не банкротить, а санировать, и отношение Шишханова к действиям ЦБ совсем другое. 21 сентября он говорил: «Мы сейчас разговариваем о том, что будет оздоровление, при котором 75% уйдет государству, а 25% останется у нынешних собственников. Как там дальше сложится - жизнь покажет». Шишханов рассказал, что Бинбанк оказался в трудных условиях из-за состояния банков, которые взялся санировать: «Простой пример: взяли в санацию Рост-банк. Убыток был зафиксирован на уровне 35 млрд руб. Обсчитали экономику исходя из этого. Через 10–12 дней курс вырос в два раза. Сразу все пассивы банка увеличились в цене в два раза. Убыток сразу увеличился до 70 млрд руб. Как это было предугадать? Невозможно. И чья вина, что нефть в цене упала? Ну не Центрального банка же».
«Поляна» для «слонов»
Пограничные ситуации, сложившиеся в ряде банков, конечно, связаны с общеэкономическим кризисом, который, как свидетельствуют сами банки, преодолен не полностью. Но этим причины могут не исчерпываться.
Замглавы службы Андрей Кашеваров 20 сентября рассказал, что примерно два года назад ФАС уже направляла в ЦБ предложения по ограничению доли государства в банковском секторе. Однако «считать долю государства в банковской системе - непростая история при той отчетности, которая сейчас существует», поэтому «если ограничивать долю, то администрируется как раз легко запрет на приобретение банковских активов тем банкам, которые имеют долю в своем капитале свыше 50%, так называемые госбанки. Это более эффективный путь, и если это решение будет принято, то здесь никаких сложностей не будет».
Правда, после того как «Роснефть» не признается госкомпанией (иначе о какой «приватизации» «Башнефти» может идти речь?), предложенный Кашеваровым путь может оказаться не таким прямым, как кажется. Строго говоря, ЦБ не госбанк, значит, отходящая к нему собственность на санируемые банки под предлагаемое ограничение не подпадает. С другой стороны, ЦБ должен эти банки кому-то передавать, и тут ограничение уже может сыграть.
Ограждения для «банков-слонов», вытаптывающих банковскую «поляну», необходимы, как и антимонопольный контроль над действиями ЦБ в рамках банковского надзора. Сама угроза его появления точно не увеличит сходство этого надзора с «рейдерскими захватами».
У Госдумы появились вопросы к Центробанку
Госдума попросит ЦБ и правоохранительные органы проверить, какие причины привели к возможному выводу активов из «Югры», «ФК Открытие» и Бинбанка. ЦБ и силовикам предлагается установить виновных и ответственных лиц за потерю активов. А также, возможно, «привлечь к ответственности лиц, в том числе должностных лиц ЦБ, допустивших сложившуюся ситуацию и вовремя не осуществивших соответствующий контроль и надзорные проверки в соответствии с должностными обязанностями», ссылается «Прайм» на протокольное поручение Госдумы.
Происходящее в российской банковской системе, которая за три года "съела" 4 триллиона рублей господдержки и при этом оказалась на грани коллапса, все больше становится похоже на аферу рекордного масштаба.
Потратив триллион рублей на спасение Открытия и Бинбанка, ЦБ готовится снова запустить "печатный станок", чтобы сотнями миллиардов рублей залить пожар в банке "Траст" и Рост-банке.
Как сообщает Reuters со ссылкой на три близких к Центробанку источника, общая сумма поддержки для двух кредитных организаций, составит 1,1 триллиона рублей - больше, чем федеральный бюджет тратит в год на образование и здравоохранение вместе взятые.
Средства будут выдаваться не в виде займов, а заливаться напрямую в капитал, что не подразумевает их возврат в ЦБ.
На санацию "Траста" ФК "Открытие", напомним, уже получал кредит по льготной ставке от АСВ на сумму 127 млрд рублей, однако деньги растворились без следа. За прошлый год дыра в банке увеличилась втрое, а на 1 февраля достигла 190 млрд рублей.
Рост-банк, на оздоровление которого владельцу Бинбанка Микаилу Шишханову АСВ выделило 17,5 млрд рублей, закончил прошлый год с дырой в 490 млрд рублей.
Оба банка превратились в воронки, через которые утекали деньги санаторов: "Открытие" выдало "Трасту" 300 млрд рублей кредитов, которые тот направил на кредитование и скупку ценных бумаг. Для Бинбанка и Рост-банка сумма таких операций еще больше - 780 млрд рублей, отмечает Reuters.
"В 2014 Центральный банк дал АСВ кредит, а АСВ передало его "Трасту", якобы, на санацию. Теперь, "Траст" получит деньги от Центробанка в капитал и этими деньгами вернёт кредит АСВ, а АСВ расплатится с Центробанком", - описывает схему экс-зампред ЦБ Сергей Алексашенко.
"В итоге если раньше у ЦБ были хоть какие-то основания требовать возврата денег, то теперь нет ничего. А все убытки, которые были сгенерированным во время, якобы, санации, продолжавшейся три года, будут хорошенько спрятаны в архивах Неглинной", - добавляет он.
В рамках нового механизма санации, когда банки переходят под контроль фонда консолидации ЦБ помощь им осуществляется за счет денежной эмиссии, признала в сентябре глава регулятора Эльвира Набиуллина: "Других источников у нас нет".
В результате растет структурный профицит ликвидности в банковской системе: на конец года ЦБ прогнозирует его значение в 3,5 трлн рублей, но в итоге сумма может дойти 4,5 трлн, говорит директор аналитического департамента "Локо-инвест" Кирилл Тремасов.
Пока ЦБ изымает из системы избыток рублей с помощью депозитных операций и выпуска собственных облигаций, но в долгосрочной перспективе вброс такого объема эмиссионной массы способен оказать давление на валютный рынок и курс рубля, говорит ведущий аналитик АMarkets Артем Деев.
Активно раздувая бизнес за счет пенсионных денег и санаций, банкиры, похоже, шли к тому, чтобы сделать свои "детища" too big to fail (слишком большими, чтобы лопнуть), заявил Financial Times источник на рынке.
А сдав свои банки государству, никто из менеджеров или собственников не понес наказания, отмечает "Банкста" : экс-владелец Бинбанка Шишханов был назначен руководителем его совета директоров, а главу "Открытия" Рубена Аганбегяна отправили топ-менеджером во Внешэкономбанк.
Материалы по теме
Изображение: RIA Novosti
Прогноз и технический анализ Газпрома
Газпром сегодня торгуется в узком диапазоне 150-165 руб., а также уже 6 лет топчется на месте в широком диапазоне 110-170 руб. за акцию. На мой взгляд, из текущий фазы накопления по Газпрому будет распределение наверх в район 250 руб. в ближайшие год-два. После чего акции пойдут на новые минимумы на 60 руб. когда начнется глобальный финансовый кризис.
Фундаментальный анализ
Газ является одним из главных источников энергии в 21-м веке. Он является экологически чистым, его можно доставлять в больших объемах, т.е. он приспособлен для транспортировки. Газа в недрах земли достаточно много, мы постоянно видим открытие новых месторождений. Вряд ли нефть останется основным источником энергии к концу 21 века. Газ будет потихоньку вытеснять нефть, в связи с этим Газпром будет себя чувствовать хорошо в ближайшие десятилетия.
Немаловажный фактор, что Газпром не только на экспорт отправляет газ, но и на внутреннем рынке является монополистом, что приносит доста…
Прогноз и технический анализ акций Сбербанка
Сегодня стоимость обыкновенных акций Сбербанка - 237 руб. за штуку и они продолжают находиться в краткосрочном восходящем тренде. Рост может продолжится до 260 руб. за акцию, закроем дивидендный гэп, после чего пройдет сильная волна распродаж и Сберкасса может скорректироваться до уровня 185 руб. Но пугаться не стоит, на мой взгляд, в ближайшие годы мы увидим широкий боковик или сужающийся треугольник в диапазоне 180-260 руб. в рамках 4-й волны. Из этого диапазона вероятнее всего мы увидим выход наверх с целью 350 руб. за акцию до 2024 года.
Фундаментальный анализ Сбербанка
Зеленый банк остается флагманом российской банковской системы и фондового рынка. Продолжается рост активов, капитала банка, прибыли, кредитного и депозитного портфеля. Сбер фактический подмял под себя весь банковский сектор благодаря политике монополизации всех отраслей со стороны руководства нашей страны. Активная зачистка и масштабный отзыв лицензий у мелких и средних б…
На сегодняшний день стоимость акций ВТБ составляет 3,6 коп. и они продолжают находится в нисходящем тренде. В 2019-2020 году котировки должны обновить свои минимальные значения и упасть до 1 копейки за акцию, т.е. еще на 72% от текущих цен. Напомню, что исторические низы были на уровне 2 коп. в 2009 году.
Банк ВТБ, мягко говоря, не самый эффективный банк. Хоть он и стоит дешево, темпы роста прибыли оставляют желать лучшего. Высокая доля плохих активов на балансе заставляет инвесторов распродавать акции. Грубо говоря, это банк-помойка.
Причиной падения VTBR также послужит ухудшение ситуации в мировой банковской системе, отсутствие ликвидности и глобальный финансовый кризис.
Единственный плюс, это высокая дивидендная доходность относительно всего рынка, и она составляет 9,6% на текущий день.
Фундаментальные показатели банка ВТБ:
P/E - 5,4
P/B - 0,7
Капитализация - 988 млрд. руб.
Операционный доход - 667 млрд. руб.
Прибыль - 185 млрд. руб.
Дивиденд ао0,00345 руб.
Дивидендная доходность -…
Прогноз и технический анализ акций ВТБ
На сегодня акции ВТБ являются сильно недооцененными по всем фундаментальным и техническим показателям, и имеют потенциал роста более 100% в течении 2-3 лет до 8-10 копеек за акцию. Даже если случиться кризис, они будут себя чувствовать лучше рынке и сильно не упадут, думаю, риск не более 30%.
Фундаментальный анализ ВТБ
Банк скупает по дешевке хорошие компании по всей стране, такие как: Магнит, Альфа-банк, Объединенная зерновая компания и другие. ВТБ планирует увеличить прибыль до 300 млрд. к 2022 году и направлять на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли. Все это также поддержит котировки. Прибыль банка потихоньку растет, но акции остаются пока аутсайдерами. В ближайшие 1-3 года рынок должен по новому переоценить эти акции, на мой взгляд. По фундаментальным показателям ВТБ также сильно недооценен Р/Е = 3,5, Р/В = 0,36. Риски антироссийских санкций против банковского сектора по утихли, что может возобновить приток иностранных инвесторов в этот с…
Женщина - она сродни акционерному обществу. Когда она еще не родилась, она является 100%-ным дочерним предприятием своей матери, ее неотъемлемой частью. После рождения ее акции распределяются внутри холдинга, который мы называем семья.
Какой-то процент попадает во владение отцу, значительный пакет (часто контрольный) остается у матери, бабушкам и дедушкам также достается доля, но зачастую они - явные миноритарии.
Постепенно девушка вырастает, становится взрослой, и вместе с этим путем дополнительных эмиссий или просто отсуживанием во время домашних разговоров переводит акции семейного холдинга на свой баланс. И вот к концу школы наступает золотая пора IPO (initial public offering). Как правило, в такое время девушки не разбазаривают контрольный пакет, а продают лишь небольшие его части с целью "прощупать интерес" рынка.
Родители могут выступать консультантами IPO, но часто ими оказываются более зрелые девушки, уже имеющие опыт первичных размещений. Они могут подсказать нужн…
Как выбрать надежный банк? Куда вложить деньги и не потерять? Искали надежные вклады?
Представляем вашему вниманию список самых устойчивых кредитных организаций страны по мнению Forbs. Самые надежные банки в России — дочки зарубежных банков и крупнейшие государственные банки: Сбербанк, Россельхозбанк и ВТБ.
На сегодня мы видим продолжение коррекции доллара к рублю в рамках растущего тренда. На мой взгляд, бакс может упасть еще до 60-63 рублей. Сильно вниз доллар не уйдет, т.к. Минфин активно скупает баксы на этих уровнях и формирует резервную подушку безопасности. После чего пойдет 3-я волна укрепления доллара в район 85 руб. Долгосрочная цель по баксу в 95-100 руб. остается в силе, потихоньку движемся к ней, но скоро начнем ускорятся. Рост до этих отметок растянется на 2019-2020 год. На уровне 90-100 рублей за бакс ЦБРФ начнется активно вмешиваться в процесс, чтобы погасить панику, проводя валютные интервенции, продавая доллары и выкупая облигации с рынка. Поэтому надолго на этих ценах мы не задержимся, иначе подход к этим уровням грозит социальным недовольством и высокой инфляцией.
Причины девальвации рубля и укрепления доллара:
Обвал цен на нефть до 20 баксов.Глобальный фондовый и долговой кризис, падение мировых рынков акций и облигаций.Отток капитала из России и со всех недоразвитых …
P.S. Является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!)))
Общий объем денежной эмиссии со стороны ЦБ на поддержку проблемных банков за последние 4 года приблизился к отметке 6 триллионов рублей.
Из этой суммы почти половину - 2,62 триллиона рублей - пришлось потратить на санацию трех частных банковских групп, которые пошли ко дну и были национализированы во второй половине 2017 года, рассказала в интервью Reuters глава Банка России Эльвира Набиуллина.
Группа "Траст", Рост-банк и Автовазбанк получили по новой схеме санации депозиты на сумму 1,5 триллиона рублей.
В некогда крупнейшем частном банке ФК "Открытие" ЦБ разметил 245 млрд рублей, в Промсвязьбанке - 111,6 млрд рублей.
Еще 758,3 млрд рублей ЦБ влил непосредственно в капитал банков, попавших в Фонд консолидации банковского сектора.
Еще 3,2 триллиона рублей государство потратило на спасение банков в период с 2014-го по середину 2017-го года, международное рейтинговое агентство Fitch.
Деньги поступали в виде прямых вливаний в капитал, выдавались банкирам на оздоровление других проблемных банков и текли рекой в фонд страхования вкладов, пополнение которого почти полностью было возложено на печатный станок ЦБ.
Общая сумма - 5,8 триллиона рублей - составляет около 6% российского ВВП, два годовых оборонных бюджета и 10 бюджетов всей системы высшего образования.
Опыт этих вливаний оказался печален: по , из 32 банков, получавших помощь от государства в предыдущие три года, лишь половина зафиксировали фактическое увеличение капитала. Каждый второй банк потерял все выделенные деньги, и только 4% пустили их на заявленные цели - кредитование приоритетных проектов в экономике.
Хотя "суммы практически окончательные", не исключено, что банкам потребуются новые вливания, сказала Наубиуллина. По ее словам, "рассматривается вопрос о предоставлении дополнительных средств в форме депозитов для формирования банка непрофильных активов".
Национализированные финансовые институты в лице "Открытия", Бинбанка и Промсвязьбанка представляли из себя "пенсионно-банковское кольцо", рассказала Набиуллина в интервью "Ведомостям" .
Проводили взаимные операции, не обязательно закольцованные, иногда они были двусторонними, сообщила она: "Делалось это для того, чтобы обходить наше регулирование, камуфлировать риски".
Риски накапливались, и когда один из институтов испытал проблемы, то они отозвались у тех, кто занимался перекрестным вложением, - проблему надо было решать, продолжает Набиуллина: "Эти банки не только too big to fail, но и too big to stay as it is. Мы поэтому и создали новый механизм санации".
На долгосрочном горизонте работающий без перерыва станок создает риски для финансовой системы и рубля: "Дыры затыкаются эмиссией, и рано или поздно, эта наличность хотя бы частично найдёт "дырочку" в долларах", предупреждает старший трейдер по акциям банка "Зенит" Алексей Суров.
Материалы по теме
Изображение: RIA Novosti
